食品饮料:稳中求胜 荐7股
近期行情回顾:上周各大指数都企稳回升,其中上证综指、深证成指、创业板和沪深300指数涨跌幅分别为+3.06%、+4.66%、+5.01%和+3.79%。申万28个一级指数都取得了正收益,从涨跌幅上看,休闲服务、医药生物和电子分列第一到第三位,涨跌幅分别为+9.16%、+7.96%和+7.43%;涨跌幅后三位的是采掘、国防军工和传媒,分别为+0.34%、+0.89%和+1.12%。食品饮料上涨5.99%,列第六位,跑赢沪深300指数2.20个百分点。食品饮料子行业涨跌幅排名前三的分别是食品综合(+8.87%)、啤酒(+8.03%)和调味发酵品(+6.60%)。 行业及上市公司信息回顾:兰州黄河预亏3000万,归咎于投资收益大幅下降;王老吉表现亮眼;2018年上半年日本啤酒类产品出货量18337万箱,减少3.6%;2018年上半年温州口岸进口啤酒2.17万吨,增长116%;光明乳业1.25亿新西兰元建生产线;6月阿里线上销售额同比高增52%,高端化成核心趋势;伊力特产品全线涨价;2018年1-5月全国酒类制造营收同比增长12.56%;帝亚吉欧加快推进对水井坊20.29%股权收购;三只松鼠营收近70亿;汤臣倍健推出F6supershot功能饮料;茅台今年实现900亿销售已无悬念。 投资建议:目前食品行业的主旋律是:多个白酒品牌提价,强者恒强趋势明显;食品、饮品往健康、功能方向转型;液态奶面临饱和,奶酪、酸奶、乳酸菌等新品种存在快速增长的可能等等。短期内,受金融去杠杆、中美贸易战等多因素影响,交易结构风险尚未完全释放,整体回调在所难免,但是作为传统的防御型行业,绝大多数子行业基本面可以确定,表现也相对坚挺,我们对食品饮料板块依然保持相对乐观的态度。建议关注贵州茅台、五粮液、古井贡酒、舍得酒业、千禾味业、汤臣倍健、好想你等。 风险提示:消费增速不达预期、行业政策变动风险、食品安全问题等。 |
