【2019-03-22】万盛股份(603010)拟终止30亿元收购芯片资产 国家集成电路基金系交易标的第二大股东 万盛股份3月22日晚公告，拟终止始于2016年12月的一起"马拉松式"重大资产重组事项。公司拟终止以总价30.07亿元购买嘉兴海大数模投资合伙企业（有限合伙）、国家集成电路产业投资基金股份有限公司（第二大股东）等7名股东持有的匠芯知本100%股权。 万盛股份表示，由于交易推进期间二级市场发生了较大变动，与制定重大资产重组草案时的内部外部环境已发生了重大变化。重组业绩承诺相关条款需进行调整，但各方无法达成一致意见，交易各方同意终止本次重大资产重组。 具体来看，匠芯知本是一家持股平台，通过一家注册在开曼群岛的全资子公司持有硅谷数模100%的股权。 硅谷数模是一家专门从事高性能数模混合多媒体芯片设计、销售的集成电路设计企业，通过持续开发基于高速、低功耗的图像和数据传输与转化技术的各类产品，公司已成为国际主要的高性能数模混合多媒体芯片专业供应商之一。 交易方案显示，匠芯知本2015年、2016年和2017年前三季度分别实现营收4.66亿元、5.36亿元、3.17亿元，归母净利润为-2.16亿元、-7.77亿元、-6.39亿元。但根据交易对方的业绩承诺，匠芯知本2018年、2019年和2020年实现的净利润应分别不低于1.30亿元、2.67亿元、3.72亿元。 【2018-12-25】百合花(603823)看好国内有机颜料行业龙头长期发展 百合花：有机颜料行业的龙头企业。公司主要从事有机颜料及相关中间体的研发、生产、销售和服务。目前公司为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业，有机颜料的生产规模、技术水平和产品质量均处于国内领先水平，高性能有机颜料在国内市场占有率处于领先地位。公司主要产品为高性能和传统偶氮有机颜料，具体包括喹吖啶酮类、吡咯并吡咯二酮类、色酚类、色淀红类、双偶氮黄类等有机颜料，以及2-3酸、色酚AS系列、DB-70、DMSS 等相关中间体。 高性能、环保型有机颜料成行业未来利润增长点。目前全球高性能有机颜料产量比例约为10-12%，但销售额比例却达到约25-30%。世界有机颜料的消费有55%集中在油墨领域，近年来随着全球制造业活动的兴起，高性能环保油墨以及包装印刷油墨的用量正在逐年增加。2009至2016年，我国凹印油墨产量复合年均增长率为9.38%，市场规模复合年均增长率为11.86%，带动高性能油墨用有机颜料的市场需求量增长。 原材料价格波动持续影响公司盈利能力。公司原材料成本占主营业务成本的比重保持在73%以上，因此原材料的价格波动对公司的经营成果有明显的影响。2017年北海布伦特原油现货价格较上年回升24.2%，拉动公司苯系列原材料价格上涨，公司原材料成本增长17.82%，而产品价格增长4.65%，产品价格增长幅度远小于原材料成本增长幅度，产品调价存在滞后性，造成公司主营业务毛利率较上年下降4.48个百分点。 公司收购杭州弗沃德开拓珠光颜料市场。公司于2018年以6230万元现金收购杭州弗沃德精细化工有限公司55%的股份，弗沃德化工成为公司控股子公司。公司将珠光颜料纳入销售体系，拓宽了颜料的销售种类，也开拓了新的应用领域和市场。 盈利预测与估值。我们预计公司18-20年归属母公司所有者净利润分别为2.00亿元、2.51亿元、2.93亿元，对应EPS分别为0.89元、1.12元、1.30元。考虑到公司为有机颜料行业龙头企业，并且还有3000吨产能尚未完全释放，未来随着新产能的释放，我们认为公司盈利能力将进一步提高。我们给予公司18年16-18倍估值区间，对应合理价值区间14.24-16.02元。首次覆盖，给予“中性”投资评级。 风险提示。原材料价格波动；汇率波动；安全生产风险；环保风险。 【2019-02-12】七彩化学(300758):我国有机颜料产量约占世界总量50%以上 七彩化学（300758）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演周二下午在全景网举办，七彩化学董事、总经理王贤丰在本次路演上表示，根据中国染料工业协会数据，2012～2016年，我国有机颜料行业随宏观经济形势呈波动增长态势，有机颜料产量分别为21.0、21.0、21.1、23.2、22.8和23.4万吨，约占世界总量的50%以上，我国有机颜料绝大部分为经典有机颜料。行业面临“转方式、调结构”的经济大环境压力，也有节能减排、环境保护趋严的压力。 鞍山七彩化学股份有限公司成立于2006年6月，是集高档有机颜料、溶剂染料及其中间体研发、制造、销售、服务为一体的国家高新技术企业。主要产品有：苯并咪唑酮系列、偶氮缩合系列、异吲哚啉系列、偶氮颜料系列、溶剂染料系列、中间体系列产品。 |
