【2019-05-28】陕西金叶(000812)拟收购山西规模最大民办高等教育机构51%股权 陕西金叶（000812）5月27日晚发布公告称，公司与山西大任国际教育交流有限公司（简称"大任教育"）及其股东刘耀国、冀成义于5月24日在西安市签订了《投资框架协议》，公司拟以现金支付方式购买大任教育51%的股权，交易对价尚未确定。 据了解，大任教育成立于1999年，注册资本5500万元，截至协议签署日，刘耀国和冀成义分别持有大任国际99%和1%的股权。大任教育主要从事出国留学中介业务、学历教育业务及衍生的三产业务，是山西省规模最大的民办高等教育机构，大任教育开办有中北大学信息商务学院(简称"中北信商")和山西华澳商贸职业学院(简称"华澳学院")。其中，中北信商是联合中北大学设立的本科层次的独立院校;华澳学院是联合澳大利亚国际技术学院联合举办的大专层次的高等院校，国际教育为其专业特色。 按照约定，协议生效之日起五个工作日，公司和交易对方刘耀国将开立共管账户，公司在共管账户开立之日起五个工作日内，一次性向共管账户支付保证金不超过1.2 亿元。陕西金叶表示将严格履约，切实做好该笔保证金后续监管工作，确保资金安全。 陕西金叶指出，本次交易是公司贯彻落实五年期发展战略规划，践行"提升教育"战略方针的重大举措，有助于公司进一步巩固和夯实教育产业发展基础，提升教育产业集群化、规模化发展水平，为公司持续、稳定、健康发展提供坚实保障。 【2019-04-25】劲嘉股份(002191):业绩增速符合预期 大包装与新型烟草共振 劲嘉股份发布2019年一季报，公司2019Q1实现营收10.10亿元，同比：增长24.08%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长21.81%；实现扣非后归母净利润2.54亿元，同比增长21.30%。 中泰证券指出，烟标、彩盒双管齐下，推动营收高增速。毛利率环比提升，费用控制效果显著。卷烟见底复苏，大包装持续推进。布局新型电子烟，新风口有望受益。预估公司2019-2021年实现归母净利润8.91、10.31、11.63：亿元，同比增长22.88%、15.65%、12.81%，对应EPS为0.61、0.70、0.79元，维持“增持”评级。 【2019-05-05】华宝股份(300741)2019年一季报点评:一季度销售基本稳定 静待食品香精及配料业务花开 受客户采购计划调整影响Q1收入下滑，下游回暖全年业绩有望回温。由于19年国家调整税率，主要客户调整一季度调整采购计划，公司Q1营收下降10.26%。在经过连续三年的严格调控后，国家控烟力度有所放宽，下游卷烟销量已在去年站稳。19Q1全国卷烟产量累计同比增长7.8%，19年有望维持增长，下游需求回暖有助公司全年业绩提升。 产品结构调整毛利率略有下滑。公司19Q1毛利率达76.63%，同比下降2.19pct，毛利率下降主要是由公司产品结构调整所致。由于烟用香精行业已经入成熟期，增速放缓，食品香精/配料业务业务逐渐成为新的发展主力。目前公司主要收入来源于其食品香精产品，其中烟用香精占比近9成，毛利率高达80+%。食品香精/配料毛利率在30-40%之间，随着收入结构调整食品香精/配料业务占比不断上升，公司毛利率将会逐步降低。 告别海试、精准把握客户需求针对性研发，控费+利息补助上升致净利率大幅提升。公司19Q1销售/管理（含研发）分别为9.15%/16.12%，同比变动+0.99%/-2.76%，主要是因为公司调整研发方式所致。以前公司研发以海试为主，耗材较多，现在公司先由销售人员对客户需求做好针对性调查，摸清客户需求后再让研发团队针对性研究，虽然销售费用有所上升，但研发效率提高研发支出减少，整体而言达到了控费的效果。公司Q1财务费用率/其他收益占比分别为-11.23%/14.1%，同比变动-5.46pct/+4.27pct，主要因为利息收入及政府补助上升所致。控费+利息/补助上升助力净利率提升，19Q1净利率高达67.60%，同比上升10.21pct。 定位"美味生活引领者"，食品香精/配料同时发力为客户提供一站式服务。18年起公司实施战略调整，定位"美味生活引领者"，未来发展将通过内生+外延的方式从食品香精/配料业务上发力。食品香精市场格局分散，同行300余家竞争对手中小企业占多数。国家逐渐趋严的环保政策正迫使不达标的小型企业退出市场，华宝在公司规模以及调香师研发能力上有优势，在市场整合过程中优势明显。由于食品配料与食品香精同客户同渠道，公司将同时发展配料业务，为客户提供一站式解决方案与服务。鹰潭项目21年达产后食用香精产能达12700吨，食品配料产能达22300吨，产能释放后食品香精/配料业务收入贡献将逐步上升，成为公司增长新动力。 盈利预测与评级：预计公司19-21年收入分别实现22.70/24.08/25.80亿元，同比增长4.67%/6.06%/7.16%，净利润分别实现12.06/12.44/12.95亿，同比增长1.03%/3.14%/4.08%，维持"推荐"评级。 风险提示：募资项目进展及下游需求增长不及预期，原材料成本上升等 |
