国家发改委数据显示，入夏以来，南方区域电网及广东、广西、海南、宁夏、甘肃、福建、陕西等多个省级电网用电负荷累计20多次创历史新高。 7月10日全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。国家能源局预计，今年全国最大负荷或将突破16亿千瓦，较去年增长近9000万千瓦。上半年全社会用电量达5.1万亿千瓦时，同比增长5.3%。 全球气候暖化正加剧高温极端天气频发，直接推升电力需求。高温导致空调制冷负荷占比超40%，叠加AI数据中心、电动汽车充电等新业态用电激增（预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年达8000亿千瓦时），电力系统面临“尖峰保供”考验。 与此同时，能源转型也在加速推进。国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确新能源装机比重超50%成为电力装机主体，非化石能源消费比重达25%。《中国电力行业年度发展报告2026》指出，2026年光伏将正式超越煤电，成为我国第一大电源，海上风电、核电、分布式光伏全面提速，新能源彻底站上行业C位。储能产业业迎来爆发式增长，形成“风光储一体化”全新电力体系。 展望后市，电力行业已摆脱老旧标签，新能源、储能、智能电力赛道爆发，光伏、储能、AI+电力业已成为新蓝海。2026年，电力行业正经历“需求刚性增长+电价市场化改革+算电协同”三重共振，从传统的防御性公用事业，蜕变为数字经济不可或缺的底层能源底座。 具体到A股市场，相关报告指出，全球每升温1°C，制冷需求增20%，电力缺口风险扩大。“十五五”期间全国电网总投资预计突破5万亿元，较“十四五”增长超80%。政策面、基本面、资金面多重共振，电力板块正迎来系统性重估。 全球升温1°C、制冷需求增20%！迎峰度夏空调制冷高增长，用电量或再创新高（受益概念股）如下： 一、电力工程建设龙头（EPC 总承包） 中国电建（601669） 全球能源基建龙头，国内80% 以上大型水电、抽水蓄能工程由其承建，业务覆盖水电、光伏、风电、特高压、储能 EPC，海外业务覆盖 100 + 国家。 中国能建（601868） 特高压、火电、核电、新能源工程核心承包商，参与国内多数特高压线路与大型电站建设，布局储能与综合能源服务。 粤水电（002060） 水利水电 + 新能源工程双轮驱动，深耕广东及华南，积极拓展光伏、风电、储能电站建设。 二、特高压 / 输变电设备龙头（核心硬件） 国电南瑞（600406） 电网智能化绝对龙头，特高压直流控制保护市占率超 74%、调度系统市占率 75%，产品覆盖换流阀、继电保护、智能电网全套解决方案。 特变电工（600089） 全球特高压变压器 / 电抗器龙头，市占率超 40%，独家掌握 ±1100kV 技术，同时布局光伏全产业链与储能。 中国西电（601179） 央企特高压全产业链设备商，国内唯一交直流设备全链供应商，参与80% 以上特高压工程，柔性直流技术领先。 许继电气（000400） 特高压直流 + 配电网双龙头，核心产品含换流阀、直流控保、智能电表，是国网 / 南网核心供应商。 平高电气（600312） 高压 / 特高压开关设备龙头，GIS、断路器等产品市占率领先，深度配套特高压工程。 三、电网自动化与二次设备龙头 思源电气（002028） 电力设备民企龙头，主营变电站自动化、SVG、电容器、互感器，覆盖特高压与配网二次设备。 四方股份（601126） 电力自动化资深企业，继电保护、变电站监控、新能源并网控制技术领先。 金盘科技（688676） 干式变压器龙头，产品用于特高压、数据中心、新能源电站，海外市场拓展迅速。 四、电力基建配套与细分龙头 东方铁塔（002545）：特高压 / 输电线路铁塔龙头，国内市占率领先。 风范股份（601700）：输电线路铁塔、变电站构支架核心供应商。 长高电新（002452）：高压隔离开关、接地开关、组合电器设备商。 南网储能（600995）：电网侧储能龙头，参与新型电力系统储能基建。 |
