【2018-08-27】唐山港(601000)2018年半年报点评:吞吐量小幅下降 扣非净利同比增长4.3% 2018Q2扣非后净利润增速有所下降。分季度看，2018Q1、Q2营业收入分别为18.3、26.3亿元，分别同比增长8%、72.7%，Q2收入增速大幅提升，主要是受贸易业务影响。2018Q1、Q2归母净利润分别为3.7、4.1亿元，分别同比增长5.7%、19.7%。2018Q1、Q2扣非后净利润分别为3.7、4亿元，分别同比增长8.6%、2.2%，Q2扣非后净利润增速有所下降。 2018H1公司货物吞吐量有所下降，其中铁矿石吞吐量明显下降，煤炭表现出色。2018H1中国沿海港口货物吞吐量45.8亿吨，同比增长4.3%，增速较去年同期下降3个百分点，港口行业整体增速放缓。2018H1公司货物吞吐量1.19亿吨，同比下降4%，其中矿石吞吐量5007万吨，同比下降13.2%；煤炭吞吐量3969万吨，同比增长17.2%；钢材吞吐量920万吨，同比下降0.3%；集装箱吞吐量93.3万吨，同比增长14.5% 2018H1公司港口收费同比有所恢复，带动装卸堆存业务收入增长。分业务看： 2018H1公司装卸堆存业务实现营业收入21.7亿元，同比增长4.9%，毛利率47%，较去年同期提升1.7个百分点。尽管货物吞吐量同比下滑4%，公司单吨装卸收入同比增长9.3%，因此装卸收入实现了4.9%的增长；公司单吨装卸成本同比增长5.9%。2015年受贸易形势恶化影响，港口行业增速明显下行，2016年港口普遍下调收费，不过随着贸易回暖，2017年港口行业增速明显恢复，因此港口收费有所恢复。 2018H1公司商品销售业务实现营业收入16.2亿元，同比增长216.8%，毛利率2.4%，较去年同期下降0.4个百分点。公司上半年营业收入的高增长主要是贸易业务带动，不过贸易业务对毛利的贡献有限。 2018H1公司港务管理收入1.4亿元，同比增长23.1%，毛利率55.9%，较去年同期增加14.9个百分点。船舶运输收入3.4亿元，同比下降4.9%，毛利率-59.9%，较去年同期下降43.1个百分点。其他业务收入1.8亿元，同比增长16%，毛利率41.4%，较去年同期增加4.4个百分点。 2018H1公司投资收益明显增长。2018H1公司实现投资收益1.8亿元，同比增长39%，主要是权益法确认唐港铁路有限责任公司投资收益同比增长以及从事贸易、期租投资业务的子公司投资收益增加所致。公司销售费用1368万元，同比增长18.5%；管理费用1.9亿元，同比增长4.7%；财务费用4279万元，同比增长53.5%。 盈利预测与评级。预计公司2018-2020年EPS为0.27、0.3、0.32元（报告期公司股本发生变化，因此相应调整了EPS预测），对应8月23日收盘价的PE为9、8.1、7.7倍，维持"审慎增持"评级。 风险提示。国内经济及贸易形势恶化，大宗需求回落，环渤海港口恶性竞争、港口行业政策性风险 【2019-05-16】秦港股份(601326):公司迎来了空前的发展机遇 5月15日讯理性投资沟通增信——河北辖区上市公司2019年度投资者网上集体接待日暨全国投资者保护宣传日活动周三下午在河北省石家庄市举办,秦港股份(601326)董事会秘书马喜平在本次活动上回答投资者提问时表示,随着京津冀协同发展和“一带一路”国家战略构想的逐步实施,公司迎来了空前的发展机遇。公司已经分别与天津港集团和曹妃甸港集团组建津冀港口投资公司和唐山港口投资公司,这两家公司将作为平台公司重点谋划和布局区域内港口项目,助力将河北三大港口打造成为重要港口商贸物流枢纽、环渤海第一大港口群和欧亚“新丝绸之路”的重要出海口,在更大范围、更广领域、更高层次融入经济全球化的浪潮。 【2019-07-11】启迪古汉(000590)2019年上半年预盈1500万至1580万 同比增超3倍 7月11日消息，上市公司启迪古汉（000590）发布2019年半年度业绩预告，预计实现利润最高达1580万元，同比增357%。 公告显示，启迪古汉预计今年1月至6月实现归母净利润1500万至1580万，同比增长334%至357%。去年同期盈利345.48万元。 公司表示，利润增长主要源于主营业务收入同比增长。 资料显示，启迪古汉主要致力于研究、开发中国中药传统秘方、验方和西药制剂，可生产古汉养生精（口服液、片剂）、养心定悸颗粒等中成药以及部分西药制剂。 |
