瑞达期货：美豆供需报告前 市场保持谨慎
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌，豆粕上涨。 CBOT7月大豆期货上涨-2.3美分，报每蒲式耳1587.5美分，7月豆粕合约上涨0.5美元，报每短吨442.3美元;7月豆油合约上涨-0.6美分，报每磅63.84美分。 盘面走势：①A2109收盘报6,163，较上一交易日0.41%，成交量135,449手，持仓量92,760手，6,886；A9-1月价差-10；②B2106收盘报4,304，较上一交易日-1.35%，成交量43,302手，持仓量17,388手，-3,965；③M2109收盘报3,674，较上一交易日-0.27%，成交量1,086,497手，持仓量1,486,066手，-38,363手， 江苏现货与M2201基差-169，与M2109基差-184，M9-1月价差15；④Y2109合约收盘报8,850，较上一交易日-0.87%，成交量752,483手，持仓量526,189手，-12,067，Y9-1月价差172 消息：1、据罗萨里奥谷物交易所5月月报数据显示，2020/21年度阿根廷大豆产量预测为4500万吨，环比4月份预测数值一致；大豆种植面积预测为1690万公顷，环比4月份预测数值一致；大豆单产预测为2770千克/公顷，环比4月份预测数值略有下降。 2、美国农业部数据显示，截至2021年5月6日当周，美国大豆出口检验量为236918吨，前一周修正后为144348吨，初值为143418吨。 市场报价：国产大豆价格5720。江苏张家港地区油厂豆粕价格：3490，-20。天津地区经销商报价，一级豆油9550。张家港经销商报价9650。广州贸易商报价9500。（单位：元/吨） 仓单库存：豆一仓单16,145手，2,330手；豆二仓单1,200手，0手。豆粕仓单12,938手，0。豆油仓单4,500手,0手。 主力持仓：豆一2105合约前20名多头61597，4338，空头61023，6024，净持仓574； 豆二2106合约前20名多头11221，-2182，空头11840，-2379，净持仓-619。豆粕2109前20名多头940778，-16616，空头1150695，-47510，净持仓-209917。豆油2109合约前20名多头359290，-2714，空头406713，-7369，净持仓-47423。（单位：手）。 观点总结：豆一：黑龙江省储大豆确定，为国内大豆市场提供支撑，目前收购价格与黑龙江大豆现货持平。另外，5月7日晚，中储粮油脂公司发布消息，未来国储大豆收购可能也将启动，给疲弱的大豆市场提供支撑。同时，国家粮油信息中心发布粮油作物面积和产量预估，预计中国2021年大豆产量预计同比下滑6.1%至1840万吨，种植面积预计同比下滑6.9%至920万公顷。总体预计2021年大豆种植面积预计减少，玉米种植面积增加。相比最近期货的涨幅，现货较为平静。国内大豆现货市场整体运行平稳，产区农户余粮有限，商品普涨提振贸易商挺价心理，但销区下游企业追高较谨慎，需求端不支持大豆市场过度炒作。综合而言，谨防期现货价差扩大，对期货价格的拖累，前期多单谨慎持有。 豆二：美国农业部（USDA）公布的每周作物生长报告显示，截至5月2日当周，美国大豆播种率为24%，去年同期为21%，此前一周为8%，五年均值为11%。美豆种植进度暂时未受天气的影响，限制美豆的涨幅。阿根廷方面，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四发布的周度作物生长报告显示，截至5月5日当周，阿根廷2020/21年度大豆收割率为53.3%，2019/20年度同期为78.2%，五年均值为66%。阿根廷收割率低于去年同期水平，限制短期豆类的供应量，为进口豆提供价格支撑。综合来看，预计进口豆还是维持高位震荡的走势，盘中顺势操作为主。 豆粕：美豆方面，在美豆供需报告出炉之前，市场保持谨慎，美豆在16美元附近高位震荡，市场资金仓位有所调整。另外，美豆的播种进度较预期偏好，没有太大受到天气的影响。不过天气预报显示，未来两周，美国中西部将出现寒冷多雨的天气。在美豆供应偏紧的背景下，市场对天气情况仍较为敏感。暂时预计美豆维持高位震荡的走势。从豆粕基本面来看，美豆的持续上涨，给油厂压榨带来较高的成本压力，油厂限制开机率，挺价意愿较强。另外，五一过后，尽管豆粕价格持续上涨，但成交量有所放量。豆粕胀库压力有所缓解，主流油厂豆粕库存水平持续下降，已有油厂限量提货。同时，水产养殖有所恢复，禽类补栏也进入旺季，均对豆粕价格形成支撑。不过非洲猪瘟仍时有发生，小麦替代玉米，对豆粕需求的冲击，还是持续影响豆粕市场。盘面来看，豆粕受成本支撑，仍保持向上态势不变，不过在基本面仍有偏空影响的背景下，追多需谨慎。 豆油：美豆方面，在美豆供需报告出炉之前，市场保持谨慎，美豆在16美元附近高位震荡，市场资金仓位有所调整。另外，美豆的播种进度较预期偏好，没有太大受到天气的影响。不过天气预报显示，未来两周，美国中西部将出现寒冷多雨的天气。在美豆供应偏紧的背景下，市场对天气情况仍较为敏感。暂时预计美豆维持高位震荡的走势。从油脂基本面来看，马棕的出口表现良好，抵消了MPOB调高库存的偏空影响。印度的疫情虽然较严重，但从高频数据来看，对棕榈油的出口暂时影响有限。国内截至4月30日，国内豆油库存61.20万吨，环比上升0.72%，库存继续缓慢累积。年同比来看，去年同期69.42万吨，同比下滑11.84%，五年同期均值100.9万吨，目前库存仍处于多年来低位水平。因华东地区油厂开机明显回升，库存累积加快，其他地区累积不明显或仍在降库。随着后期大豆到港的增加，油厂开机继续恢复，库存将继续小幅累积。综合来看，豆油面临9000元/吨的压力情况，后期关注其压制情况，前期多单可以考虑部分止盈离场。 |
