陕西煤业(股票代码601225):2021年Q1业绩同比增长43％ 20年盈利高于快报数据,21Q1业绩延续高增长。公司发布2020年报和2021年1季报,公司2020年实现归母净利润148.8亿元,同比+27.9％,高于此前业绩快报披露的业绩139.5亿元,其中20Q4单季度盈利34亿元,同比+33.1％。而21Q1公司实现归母净利润33.7亿元,同比+43.4％,主要由于1季度公司煤炭产销量均创2016年以来新高,煤价处于高位,同时所得税率也开始按照15％计提。 21Q1煤炭产销量创2016年以来新高,吨煤净利达157元。根据公司财报,公司20年煤炭产量1.25亿吨,同比+9.1％;煤炭销量2.41亿吨,同比+35.4％。而21Q1煤炭产量3498万吨,同比+34％;煤炭销量7300万吨,同比+57％;吨煤收入448元,同比+16％,吨煤成本316元,同比+22％,测算吨煤净利157元,同比+21％。 20年分红比例拟提升至52％,21Q2业绩同比和环比有望继续提升。 根据公司去年出台的股东回报规划,公司未来三年(2020-2022年)拟持续稳健分红,分红率不低于40％且分红金额不低于40亿元,而公司20年拟现金分红77.6亿元,分红比例高达52.1％。此外,根据Wind数据,陕西煤炭交易中心动力煤价格指数2季度以来均价相比较Q1均价上涨约17％,预计公司Q2业绩同比和环比有望继续提升。 量价齐升盈利处历史高位,高分红进一步凸显公司价值,维持"买入"评级。公司煤炭资源禀赋优异,盈利能力突出,随着小保当二期建成投产和部分优质高产高效煤矿产能核增,公司产量有小幅增长空间,同时公司充分受益于煤价上涨,而分红比例提升也进一步凸显优质公司价值。预计2021-2023年公司EPS分别为1.37元、1.38元和1.39元/股,对应21年动态PE约9倍,维持公司合理价值14.52元/股的观点不变,维持"买入"评级。 陕西煤业(601225)：2021年上半年净利预增60%到70% 陕西煤业(601225)7月9日晚间披露业绩预告，上半年预盈80亿元到85亿元，与上年同期相比，增加30.15亿元到35.15亿元，增幅60%到70%。 陕西煤业(601225)前三季度业绩再创新高 推动转型拓宽发展空间 陕西煤业27日发布的2021年前三季度业绩公告显示，公司前三季度实现营业收入1213.1亿元，同比增长89.02%；实现归属上市公司股东的净利润142.57亿元，同比增长24.27%；扣非净利润145.74亿元，同比增长107.18%。第三季度实现扣非净利67.16亿元，同比增长151.85%。 陕西煤业(601225)2021年净利超200亿，发力布局多元投资 财报显示，2021年陕煤实现营收1522.66亿元，同比增长60.17%；实现归母净利润211.39亿元，同比增长42.26%。2022年Q1陕煤净利润已达56.94亿元，同比增长68.79%，实现良好开局。 高额业绩使得陕煤回报股东也颇为大气，2013-2020年累计现金分红212.26亿。2021年，陕煤拟向公司股东每10股分派现金股利13.50元，共计130.88亿元，占比净利润61.91%。这是陕煤上市以来，累计第8次派现。 陕西煤业(601225)一季度净利同比增长69% 陕西煤业发布一季报及年报。2022年一季度实现净利润56.94亿元，同比增长68.79%。 2021年实现净利211.4亿元，同比增长42.26%，基本每股收益2.18元。公司拟每10股分派现金股利13.50元（含税）。 陕西煤业(601225)：2022年上半年净利同比预增192%-200% 陕西煤业(601225)7月7日晚间公告，预计上半年净利润为242亿元到249亿元，与上年同期相比，增加159亿元到166亿元，同比增加192%到200%。2022年上半年，煤炭价格高位运行，公司煤炭售价同比大涨；卖出隆基绿能部分股份获得投资收益；投资隆基绿能会计核算方法变更，影响公允价值变动损益增幅较大。 |
