2015年中央一号文件点评:农业的春天来了
投资机会:继续关注农业的“改革三支点,投资三方向”,从全产业链变革看农业的投资机会。 1、概括来讲,一号文件内容符合我们之前的预期,关键词总结起来仍是加快转变农业发展方式,国家政策的根本目标是不断实现农业现代化,而途径是通过深化各项改革来理顺障碍。 2、改革的三个支点:第一个是土改促进生产环节的规模化,第二个是农业企业国家队的改革提升对农业的掌控力,第三个是价格形成机制市场化促进流通环节市场化。 未来粮食产业链面临重量构,表现是农业生产物质化服务化,产业链一体化(会议所指农业产业化)。 3、投资机会包括种业集中度提升(登海种业、隆平高科),农垦系统改革(亚盛集团、*ST大荒、海南橡胶),产业链通吃的大粮商的出现(象屿股份)。另外,未来特别要关注转基因研发带来的种业企业彻底分化,从而形成垄断性种业企业。 |
