千方科技(002373)牵手INRIX 交通大数据变现模式有望获突破
上调目标价至51元，维持增持评级。维持公司2014-15年EPS为0.50/0.68元的盈利预测。目前车联网子行业上市公司针对2015年预测市盈率均值为59倍，考虑到牵手INRIX，交通大数据获取及变现模式有望取得突破，给予其2015年75倍PE，上调目标价至51（+28%）元，维持增持评级。 牵手美国交通大数据运营商INRIX。2月12日晚，公司发布公告与美国交通大数据运营商INRIX签署战略合作协议。INRIX系统是世界上最大的一个全球交通智能平台，用户数超过1.5亿。公司有望从多方面受益于该战略合作：1）进军国际车企前装市场。先前，搭载公司交通路况信息的车载导航终端前装客户主要为比亚迪等国内车企，此次公司将与INRIX的国际车企客户开展中国地区的交通信息服务并共享收益，目前确定的至少有两家国际知名车企；2）借助INRIX技术，提升产品竞争力。公司可将INRIX在欧美地区先进的技术解决方案应用在国内的智慧交通项目中，提升竞争力。 交通大数据获取及变现模式有望取得大突破。INRIX作为交通大数据运营领先厂商，公司有望借鉴其商业模式：1）INRIX给个人用户提供免费APP并从中获取路况数据；2）INRIX的交通数据可以提供关于失业率、零售额等信息，客户从车企、交通规划部门等拓展到物流公司及投资基金等；3）INRIX推出业界首个停车导航服务产品。 风险提升：合作内容不能落地风险。 |
