苹果官网消息，苹果将增加与博通的合作支出，该协议预计将超过300亿美元，将生产超过150亿枚美国制造的芯片。二者达成新的多年期协议，其中包括对位于科罗拉多州科林斯堡的一处设施的扩建，博通公司将在科林斯堡生产先进射频元件及无线技术产品。 伴随推理侧需求爆发，各公司自研芯片能力验证成熟，ASIC出货迎来加速期。国信证券张伦可认为，自研ASIC正在成为云厂商构建竞争优势的重要抓手。一方面，自研芯片有助于缓解高端GPU供给约束，提升算力供给能力；另一方面，相较于外部采购GPU，自研ASIC能够显著优化成本结构，提升云业务盈利能力。随着自研芯片成熟度持续提升，预计具备ASIC能力的云厂商有望在收入增长与利润释放两个维度持续受益。 苹果将增加与博通的合作支出，该协议预计超300亿美元（受益概念股）如下： 一、先进封测（博通芯片核心后道供应商，业绩弹性最大） 长电科技 600584 博通全球核心封测厂商，年合作金额超 10 亿；提供 2.5D/SiP/FlipChip 先进封装，覆盖 Tomahawk 系列 AI 交换芯片、定制 XPU 算力芯片、射频芯片，国内唯一适配博通 4nm Chiplet 异构封装平台。 通富微电 002156 博通合格封测供应商，承接博通网络芯片、AI 推理 ASIC 封装，高端算力封装产能持续扩产，博通订单收入增速高。 二、高端 PCB / 封装基板（高速算力芯片刚需载体） 胜宏科技 300476 一博科技 301366 十余年博通高速 PCB 服务商，提供 PCB 设计、制板、PCBA 一站式服务，深度参与博通新一代交换芯片硬件开发。 隆扬电子 301389 全球少数通过博通认证 HVLP5++ 超薄铜箔厂商，签订 2026-2031 长约，用于高端 PCB 基板材料。 生益电子 688183 高多层高速板材供应商，配套博通服务器交换机 PCB 基材。 三、光模块 & 光器件（博通 AI 交换机核心配套，CPO 主线） 1）高速光模块整机 中际旭创 300308：博通核心光模块供应商，800G 硅光模块批量供货，1.6T 光模块完成博通认证小批量出货，配套 AI 集群交换机东方财富网。 新易盛 300502：与博通联合开发低功耗高速光模块，数据中心 800G 主力供货方。 2）光器件 / 光芯片上游（博通产业链 “五虎”） 天孚通信 300394：博通 CPO 交换机光引擎核心供应商，供应隔离器、透镜、耦合组件，深度绑定硅光共封装方案Metal...。 光库科技 688063：博通保偏 FAU 光纤阵列独家供应商，单台 AI 交换机标配 16 颗保偏 FAU；薄膜铌酸锂调制器配套高速光模块元朝_An...。 太辰光 300570 供货博通高密度 MPO 光纤连接器（占博通同类采购 30%+）；子公司 ficonTEC 为博通 CPO 耦合封装唯一设备供应商东方财富网。 优迅股份 301577：高速光模块 TIA/LA 电芯片核心供应商，配套旭创、新易盛供给博通整机。 仕佳光子 688486：PLC/AWG 光分路芯片，适配博通数据中心光互联。 东田微 301183：WDM 滤光片、光隔离器，高速光模块上游核心元器件。 3）光模块配套辅料 恒宝通（青山纸业 600103 控股）：光组件供货博通，合作 20 年以上。 四、半导体设备供应商 罗博特科 300757 子公司 ficonTEC 为博通 CPO 硅光耦合封装唯一设备商，交换机芯片封装核心设备，AI 算力 CPO 放量直接受益财富号。 五、磁性元件 / 网络变压器（交换机板载核心元件） 美信科技 301577 万兆以太网网络变压器通过博通认证，用于博通 AI 交换主板，交换机放量带动需求增长东方财富网。 六、晶圆代工（港股） 中芯国际 00981.HK/688981 承接博通中低端网络芯片、射频芯片晶圆代工。 |
