7月10日，国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。大力推动火电节能降碳。稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组，鼓励按新一代煤电要求建设替代机组；推动实施一批60万千瓦级煤电机组超（超）临界跨代升级改造。 我国能源绿色转型成效显著，煤电装机占比从2010年的61%下降至2026年5月的32%；非化石能源装机占比由2010年的25%提升至2026年5月的62%；2010年以来，可再生能源新增装机占全部新增装机的比重达到72.6%。 我国2020年提出“双碳”目标，2026年《政府工作报告》首次将“单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右”作为年度约束性预期指标。 2026年4月，国家发改委等部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，到2027年初步构建安全、绿色、经济的能源保障体系。 《碳达峰碳中和综合评价考核办法》更首次将碳排放“双控”纳入考核体系，标志着低碳工作从顶层设计迈入“刚性约束”阶段。 IEA《2025世界能源投资报告》披露，2025年全球能源领域总投资将增至3.3万亿美元（约合23.8万亿元人民币），创历史新高。其中，中国作为全球最大能源转型市场，贡献了显著份额。 展望后市，“十五五”时期，在国家政策层面有望继续推行新能源机制电价政策以稳定新能源企业长期电价预期，将大力发展绿电、绿证等市场，以凸显新能源绿色低碳环境溢价。中电联预计2026年新增发电装机有望超4亿千瓦，新增新能源发电装机有望超3亿千瓦。2026年太阳能发电装机规模预计将首次超过煤电装机规模，年底风电和太阳能发电合计装机规模将达到总发电装机的一半。 具体到A股市场，拥有政策、技术优势的中国绿电产业将引领全球能源革命，市场前景广阔，可关注清洁能源设备、智慧电网与储能等龙头公司。 能源局“关停一批30万千瓦级及以下煤电机组”，能源降碳提速，绿电大发展（受益概念股）如下： 一、绿电运营（发电端，核心现金流资产，分水电/风电/光伏/核电/生物质） 1.水电（稳定基荷、高分红） 长江电力600900：全球水电龙头，长江干流梯级电站，现金流、分红标杆，算力中心稳定零碳电源 华能水电600025：澜沧江全流域开发，西南水电+风光储备，成长性优于长电 国投电力600886：雅砻江大型水电+西北光伏，清洁能源占比超80% 桂冠电力600236：红水河流域梯级水电，清洁能源占比90%+ 2.风电运营（陆上+海上风电） 三峡能源600905：国内风光装机总龙头，海上风电规模第一，沙戈荒大基地核心央企 龙源电力001289：全球风电运营龙头，纯风电资产，陆风海风全覆盖、海外扩张 节能风电601016：纯陆上风电运营央企，西北大基地核心标的 新天绿能600956：京津冀风光+燃气多能互补区域运营商 3.光伏电站运营商（地面/分布式） 晶科科技601778：地面光伏电站龙头，东数西算节点配套绿电项目多 协鑫能科002015：分布式光伏+储能+算力一体化，算电协同核心标的 南网能源003035：工商业屋顶分布式光伏（合同能源管理），园区绿电改造龙头 金开新能600821：西北风光电站，直供智算中心绿电试点企业新浪财经 华润新能源（待上市）：分布式+海风+渔光一体民营绿电龙头新浪财经 4.核电（零碳稳定基荷） 中国核电601985：核电运营龙头，布局风光储能协同 中国广核003816：华南核电基地，稳定零碳电力供给 5.区域综合绿电（风光水一体化） 浙江新能600032：华东区域风光水运营商，消纳条件优新浪财经 甘肃能源000791：西北绿电聚合、东数西算配套标的新浪财经 6.生物质/垃圾发电 绿色动力601330：垃圾焚烧发电运营 长青集团002616：农林生物质热电联产 7.传统火电转型绿电（风光火储调峰） 华能国际600011：火电转型标杆，绿电装机占比持续提升 大唐发电601991：风光+火电调峰一体化平台 皖能电力000543：布局抽水蓄能+风光项目 二、风光设备制造（产业链弹性最大） （一）光伏全产业链 硅料/组件龙头 隆基绿能601012、通威股份600438、天合光能688599、晶澳科技002459 逆变器（并网核心） 阳光电源300274（全球逆变器+储能龙头）、锦浪科技300763、固德威688390、德业股份605117、科士达002518 光伏辅材 福斯特603806（EVA胶膜）、福莱特601865、信义光能00968（光伏玻璃）、中信博688408（跟踪支架） （二）风电整机+零部件 风机整机 金风科技002202（陆上龙头）、明阳智能601615（海上大兆瓦龙头）、运达股份300772、三一重能688349 海风高壁垒配套 东方电缆603606（海缆绝对龙头）、中天科技600522；大金重工、泰胜风能（塔筒） 风电零部件 新强联300850（风电轴承）、中材科技002080、时代新材600458（叶片） 三、储能（风光强制配储刚需，分设备+运营） 1.电化学储能设备 阳光电源300274：储能系统+PCS全球龙头 科华数据002335：工商业储能、AI算力配套UPS 派能科技688063：户用/工商业储能电池系统 宁德时代300750、比亚迪002594：储能电池电芯龙头 2.长时储能（政策重点） 抽水蓄能运营：南网储能600995（电网侧抽水蓄能龙头）、中国电建601669（抽水蓄能工程） 光热熔盐储能：首航高科002665、西子洁能002534 钒液流电池：攀钢钒钛000629（钒电解液核心原料） 四、电网、绿电工程与配套 电力工程总包（风光大基地/特高压建设） 中国电建601669、中国能建601868：全球新能源工程龙头，风光基地、抽水蓄能、特高压承建主体新浪财经 智能电网调度设备 国电南瑞600406：电网调度、虚拟电厂、储能变流器市占第一 虚拟电厂/电力交易 恒实科技300513、朗新科技300682：绿电聚合、负荷调度平台 五、细分赛道极简核心龙头速记 水电稳健：长江电力、华能水电 风光运营总龙头：三峡能源、龙源电力 海上风电设备：明阳智能、东方电缆 光伏逆变器/储能系统：阳光电源 电网侧储能：南网储能 绿电工程总包：中国电建 分布式工商业光伏：南网能源 算电协同：协鑫能科 |
