银行：板块估值修复有望提速 荐5股
投资建议：富时将A 股纳入新兴市场过渡挃数，初始权重为5%，未来可能上升至32%，此外，MSCI 也将于下周公布是否将A 股纳入其新兴市场挃数，纳入挃数对银行股的影响有待观察。我们认为目前低估值的银行股将会受到崇尚价值投资的外部投资机极的亲睐，外部资金的入市预期将成为银行估值修复的催化剂。近期银行股整体表现较为乏力，实体经济复苏力度不达预期仍是制约银行股股价的主要因素，我们认为对经济见底预期的形成将使得之后银行板块存在表现机会。2 季度催化因子包括：1)银监会将在近期批复混业+分拆持牌经营的试点机极名单；2)更多银行跟进推出员工持股计划；3)高股息填权收益将带来吸引力；4)地方政府债务置换额度扩大。除我们无法覆盖的平安以外，我们推荐：兴业、南京、招行、中行，关注互联网概念对北京银行的股价催化。 |
