机械军工：加快整合发展的战略实施 荐6股
机械观点与组合：机械产品需求呈现高度分化状态，优势企业通过转型升级保持增长，我们继续给予机械行业“买入”评级。近期报告和重点提示：上周，我们发布了安徽合力跟踪报告，建议关注其在国企改革和工业4.0方向的投资机会；我们发布东方精工点评，其拟以现金方式收购百胜动力80%的股权，公司数字化工厂、工业4.0平台、高端装备制造业这三大战略方向持续推进；我们与广发家电小组联合发布了东方电热深度研究报告，建议关注其切入油服新市场带来的投资机会；海洋工程装备属于“中国制造业2025规划”重点支持领域之一，国内企业在全球的产业竞争力不断提高，尽管行业景气当前受油价偏低压制，但国家政策和金融支持正在持续加码过程，重点推荐受益于海工装备走出去战略的中集集团、海油工程。 军工观点与组合：南海局势在美国侦察机侦察南海行动中进一步升级，香格里拉对话重点讨论亚洲安全合作新形势。我们认为支撑军工行情的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，我们认为后续的催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、中国制造2025、航空发动机及通用航空等相关政策、周边局势变化等等。考虑到市场因素，我们提示行情的波动性会加大，但我们仍然看好6月份军工行情，6月月度组合：航天电器(受益于航天体系改革)、中航飞机(国防装备升级、国企改革)、川大智胜(业绩转折、通航题材、三维测量技术)、中国卫星(航天系改革预期、卫星产业龙头)。 |
