电子：广电总局重拳出击非法电视网络内容和设备
广电总局再次出手清肃盒子市场：近日广电总局为了打击盗版及不良电视内容，针对云联网电视及盒子厂商再収审查禁令，包括：1）禁止生产、销售“电视棒”等网络共享设备；2）禁止销售非法云联网电视接收设备，包括但不限于内置含有非法电视、非法广播等非法内容的定向接收软件或硬件模块的机顶盒、电视机、投影仪、显示器；3）禁止用于收看非法电视、收听非法广播的网络软件、移动云联网客户端软件和云联网影视客户端软件。认为此次广电总局整顿非法电视网络设备规模和执行力度远胜从前，经过此轮逐查、违规整改等步步落实，云联网电视行业发展趋于合法化、觃范化，利好拥有合法云联网电视牌照的运营商。 天猫魔盒等厂商停服升级：为了响应广电总局等相关政策的要求，以天猫魔盒为首的盒子厂商均公告进行停服升级，对可能存在违规内容和非法APP进行检查和下线处理，任何违反广局规定的非法违规第三方APP及内容将会被全部屏蔽。截止目前，已有多个非法视频类客户软件被天猫等盒子屏蔽，例如风云直播、泰捷视频等常见应用。 投资策略：认为此次整顿利好与东方明珠(35.92,-0.660,-1.80%)合作、拥有合法云联网视频牌照的：兆驰股份(12.40,-0.870,-6.56%)，预计公司2015-2017年营收可达到60.32亿元、73.21亿元、90.31亿元，对应的2015-2017年EPS分别为0.37元、0.45元、0.53元，对应最新收盘价PE为36、30和25倍，给予公司“推荐”评级。预计同洲电子(13.84,-0.480,-3.35%)公司15-17年收入分别为10.81/12.07/14.21亿元：对应15-17年EPS分别为0.05/0.08/0.13元，对应最新收盘价PE分别为272/188/108倍，给予“推荐”评级。 |
