千方科技(002373)公司布局山东电子站牌业务 智慧城市板块发力
一、 事件概述 2015 年11 月19 日，1）北京千方科技股份有限公司二级全资子公司北京掌城科技有限公司拟以500 万元设立山东掌城信息科技有限公司，在山东当地运营公交电子站牌领域的业务；2）北京千方科技股份有限公司与北京首开鸿城实业有限公司签署《战略合作框架协议》。 二、 分析与判断 公司布局山东电子站牌业务，智慧城市板块发力 公司拟以自有资金500 万元设立山东掌城信息科技有限公司，预示公司为来对电子车牌业务的重视，之后会逐步在当地设立子公司或分公司等办公机构承担建设及运营任务；公司与北京首开鸿城实业有限公司签署《战略合作框架协议》，首开鸿城依托已有的300 家以上社区物业管理与停车运营资源， 利于公司选择合作落地的前期实验场地与后期推广支持。公司还将整合自身已布局的商建立体停车场库与路侧停车资源和首开鸿城一起为社区居民提供更多优质的停车服务，以此为基础深入发展智慧城市板块业务。 产业链布局逐渐完善，通过交通数据的逐渐丰富开拓更多C端客户资源 公司是唯一一个跨交通工具数据采集方的公司。先前收购了12308 布局客车业务；通过对冠华天视的收购，拿到了50%以上的城市轨道交通数据；远航通拥有国内最广泛的商业航空公司用户群，市场占有率达80%以上；公司还在华为2015HCC 大会上联合发布"千方-华为交通云解决方案"；公司有绝对优势提供实时交通数据业务，依托已有资源扩充C 端客户数量，目标建立大交通平台提供跨交通和跨省市的交通数据，并且未来有能力整合保险等新业务在平台上运营增加新的利润点。 非公开发行顺利获批，交通信息大平台建设资金面问题有待解决 公司11 月9 日收到证监会非公开发行获批。公司非公开发行募集资金18 亿元的三个投向分别是：智能公交综合信息服务与运营，智能停车综合信息服务及运营，出租车综合信息服务及运营。公司在智能停车业务上关注立体停车库和路边停车的业务不构成对现有停车场业务的威胁，工信部为解决非运营车辆的数据收集问题大力支持电子车牌业务，出租车监管也是未来政府关注的热点问题之一。公司顺应政策发展自身业务，在非公开发行顺利开展后前景可期。 三、 盈利预测与投资建议 首次覆盖给予“强烈推荐”评级。预计公司15-17 年EPS 分别为0.65、0.85、1.07元，对应PE 分别为80.18X、61.31X 和48.71X。 四、 风险提示 1）资金募集结果不及预期； |
