新能源汽车：充电窗口期开启 荐9股
我们预计在新能源汽车需求占比进一步提升，且行业几无新增供给的背景下，2016年一季度碳酸锂价格将继续保持坚挺。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、众和股份、西藏矿业、正海磁材。 锂电池生产设备：锂电池的制造过程中的极片制作、电芯组装两个工序段对设备要求较高，相应设备的价格也较高。在全球锂电生产中心向中国转移及国内新能源汽车刺激政策的作用下，国产设备的品质大幅提升，对进口设备的替代正在加速。高工锂电预计2015年锂电生产设备的国产产值将达到75亿元，实现翻倍增长；2020年锂电设备市场规模356亿元，国产设备产值将达到285亿元，年均复合增长率达到30.6%，国产设备占比也将仍50%提高到80%。建议关注龙头企业的发展机遇，相关受益标的为赢合科技、先导智能、智云股份。 锂离子电池：利用粗糙脉孢菌合成的锰氧化物在用作锂离子电池的电极材料时表现出色，具有出色的“循环稳定性”：在充放电循环200次后，电池容量的保持率仍在90%以上。总投资5亿元，由金辉工贸有限公司与青海零点新能源合作建设的新型稀土锂离子电池项目正在加快建设，预计将于今年6月中旬建成试生产。最看好锂电隔膜材料市场，未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期，建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司，关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。 驱动电机及充电设备：“十三五”奖励政策中要求于4月底前各地需把新能源汽车推广方案及充电政策上报备案，建议关注一季度前后地方充电政策密集出台所催生的投资行情。推荐和顺电气(充电弹性最佳标的)、中恒电气(充电深度受益标的)、国轩高科(动力电池+充电). 新能源汽车整车及关键零部件：一季度是低点，二季度起将逐季走高。 2016年1-2月新能源汽车销售3.57万辆(同比增长1.7倍)。工信部合格证统计2016年1-2月我国新能源汽车生产2.54万辆(同比增103%). 后续随着地方鼓励政策的相继出台，预计二季度新能源产销开始放量，随后逐季走高，预计2016年全年新能源汽车产销翻番至64.5万辆。强烈推荐比亚迪(布局全产业链的新能源汽车龙头)、推荐江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)。 |
