信息科技：大数据5年产业规划提振行业信心 荐5股
核心观点本周计算机板块（申万）下跌1.21%，跑输沪深300指数2.26个百分点，跑输中小板指数0.38个百分点，跑输创业板指数0.2个百分点，在所有行业板块（申万）中表现一般，位居涨幅榜中游。本周计算机板块呈现探底回升走势。值得注意的是，从在下半周板块反弹的力度可以看出资金对成长股有开始重拾关注的迹象。从估值看，板块平均PE已经回到45倍左右的中枢位臵，不少优质标的已回归牛市启动前水平，且PEG已经小于1，逐步显现出投资价值。我们认为板块中期看还将继续经历缓慢杀估值的过程，选股还需要继续坚持自下而上的策略，寻找业绩高速增长的确定性标的。 本周17号工业和信息化部正式印发《大数据产业发展规划(2016-2020年)》，全面部署―十三五‖时期大数据产业发展工作。2016年我国大数据产业的发展并不乐观，大数据公司缩减预算和压缩团队人员成为常见现象。 即便如联通、电信等运营商宣称通过数据变现实现了过亿元的销售收入，但算上全过程的成本投入也并不乐观。较低的进入门槛、深度分析的缺乏以及实体经济的低迷带来的资本寒冬进一步加深了大数据服务产业去产能的淘汰过程。而此次《规划》的发布以及收入破万亿、年均复合增速保持在30%、10家核心龙头、500家应用企业、建设10-15个大数据综合实验区等具体指标的制定将使得整个产业从资源开放、基础设施建设以及应用领域等几个层面得到支持，提振产业发展的信心。目前我国大数据产业正经历从2013年炒作的高峰期逐步落入2016年的低谷期，从创业型公司技术发展方向的选择以及大数据自身技术的演进上看，大数据产业有望从2017年开始走向Gartner曲线的第四阶段成熟期。我们认为，2014~2016年是大数据基本实现资源化（价值化）的三年，2017年开源将成为大数据技术生态发展的主流，政府大数据也将得到重点发展，拥有较强大数据资源的企业将在产业复苏期胜出，推荐关注东方国信、天源迪科等。 投资策略及组合本周我们的投资组合取得绝对收益-2.49%，跑输申万计算机指数1.38个百分点。下周我们的组合调整为东软集团、大华股份、东方国信、达实智能、天源迪科，权重各为20%。 |
