新能源设备:11月新能源乘用车销量同比增长87%,钴资源价格延续上涨态势
本周观点:12月10日,根据乘联会数据,11月新能源乘用车销量达到8.1万辆,环比10月增长1.6万台,同比增速87%,实现了2017年连续10个月环比增长的态势,再创单月历史新高。今年前11个月新能源乘用车销售近46万辆,同比增长60%,具体来看,纯电动AOO级车4.7万辆,占匕纯电动车型的71%,仍是目前乘用车的主力车型,排名前五的分别是北汽EC系列、江淮IEV6、知豆D2、江铃E200和奇瑞EQ。由于18年新能源商用车补贴退坡幅度可能会非常大,17年最后两个月将迎来抢装潮,预估11月商用车产销量在4-6万辆的水平,也就是说11月新能源汽车整体产销量在12-14万辆(11月合格证数据约15万辆),前11月累计产销量预计达63-65万辆,17年全年超70万辆的预期目标已毫无悬念。在原材料方面,本周金属钴价再次创新高,据亚洲金属网数据,12月8日,金属钴中间价为511元/公斤,较1日前上涨了5元/公斤,较2日前上涨了13元/公斤,较1周前上涨了16元/公斤,周涨幅达3.23%,较上月上涨了61元/公斤,月涨幅达13.56%,电池级碳酸锂价格连续两个月维持在17.1万元邝屯的高位,供给关系的偏紧拉动了钴价的持续上涨。从目前时点来看补贴政策虽未确定但行业指数已调整约20%部分龙头个股已调整约30%,补贴大调的预期反应较为充分。近期16年的补贴开始陆续核发,产销数据持续走高,双积分实施后新能源车中长期高增长逻辑不变,补贴政策或将于月底正式落地,建议重点关注一些龙头标的的反弹机会:华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、国轩高科、科恒股份、合纵科技。 行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为-0.83%、-0.71%、0.13%。其中核电、风电、燃料电池、新能源汽车整车、石墨烯、CS电力设备、太阳能、电机电控、动力电池、充电柱、资源板块分别上涨-1.58%、一1.87%、一1.88%、-2.20%、-2.22%、-2.53%、-2.56%、-2.56%、-3.02%、-3.18%和-5.98%. 燃料电池板块市盈率较上周有所上升,核电、风电、新能源汽车整车、石墨烯、CS电力设备、太阳能、电机电控、动力电池、充电柱、资源板块市盈率较上周有所下降。上周涨幅前五位的股票是德威新材(300325.SZ),金风科技(002202.SZ),隆基股份(601012.SH),正海磁材(300224.SZ),雄韬股份(002733.SZ)。涨幅分别为4.85%,2.70%,1.4g%,0.45%,0.17%。 新闻回顾:1、12月10日,根据乘联会数据,11月新能源乘用车销量达到8.1万辆,环比10月增长1.6万台,同比增速87%。数据显示,今年前11月新能源乘用车销售近46万辆,2017年新能源乘用车年度销量达到50万应该没有问题;2、12月4日国家工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录2017年第11批)》,共包括79家企业的165个车型。2017年以来,工信部已累计发布11批推荐车型目录,共包括217家企业的3113个车型。 重点公司点评:【天齐锂业】(002466.SZ)与遂宁市政府重新签订合作协议,自筹投资建设碳酸锂生产线 风险提示:双积分政策出现重大变化;上游原材料价格大幅波动;新能车汽车推广不及预期。 |
