公用事业行业:我国首个清洁取暖五年规划发布,燃气行业高速增长期 ...
事件:国家发改委、能源局等十部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》和《北方重点地区冬季清洁供暖“煤改气”气源保障总体方案》。 点评: 清洁取暖改造是我国中长期规划,政策方向十分明确 本次规划文件是在第十四次中央财经工作会议之后开始编写,历时接近一年,规划时间横跨2017-2021(五年),充分说明北方地区清洁供暖改造是中央的中长期规划,政策方向不会发生变化。“煤改气”气源保障总体方案通过详细的任务拆解,力争在未来四年解决冬季用气紧张问题,不会让气源问题成为煤改气的掣肘。天然气作为清洁能源选择之一,在能源利用与转化效率上高于其他清洁能源,在北方地区冬季清洁供暖改造中注定要占据主导地位。中国燃气行业第二阶段高速增长时期来临,政策全面推动天然气在我国一次能源占比迈向10%。 首次明确2021年清洁取暖面积达70%,替代散烧煤1.5亿吨 《规划》首次明确北方地区清洁取暖改造目标,提出到2019年清洁取暖率达到50%,到2021年清洁取暖率达到70%。目前北方地区取暖用煤年消耗约4亿吨标煤,其中散烧煤2亿吨,《规划》提出到2019年替代散烧煤7400万吨,到2021年替代1.5亿吨。我们估算,若一户家庭供暖季消耗3-4吨煤,替代1.5亿吨需改造3750万-5000万户农村居民。若其中20%改造为集中供暖,20%改造为地热、太阳能、电力等方式供暖,60%改造为天然气独立采暖,则2017-2021年内我国北方地区“煤改气”户数总量将在2250-3000万户。 大力发展天然气基础设施,明确四大领域重点项目 我国今年供暖季以来很多地区出现了天然气短缺的现象,其中不可忽视的原因包括我国天然气储气调峰设施建设严重落后以及天然气支干线管网建设的不足。因此,本次方案明确了2021年前新增干线管道8 条;六省市区域内增加 LNG 年接卸能力2040-2440 万吨;“2+26"重点城市县级行政单位全部实现天然气管道覆盖;地下储气库日采气能力增加3850 万立方米/天, 达到7000 万立方米/天。通过加大天然气基础设施建设的力度来保障“煤改气”工程未来顺利推进。 继续强烈推荐煤改气以及上游气源投资机会 我们强烈推荐煤改气直接受益标的【百川能源】【迪森股份】。此外,天然气供应紧张,上游资源价值愈发突出,建议关注山西煤层气龙头企业【蓝焰控股】、拥有山西潘庄和马必区块的港股煤层气开采优质标的【亚美能源】。储气库建设建议关注港股燃气储运装备供应龙头企业【中集安瑞科】。 风险提示:煤改气改造进度不及预期;基础设施建设不及预期;天然气产业政策风险;天然气价格与接驳费价格风险。 |
