农业行业周报：看好一号文出台在即及通胀预期下的板块投资机会 ...
投资建议 看好通胀预期及一号文出台在即下的板块投资机会。据统计局数据,12月份,统计局公布的CPI为1.8,月环比上升0.1。2017年4季度,GDP同比增长为6.8,增速和三季度持平。经济指标较好显示经济复苏有力,通胀预期有望升温。一号文件通常在1月底或2月初出台,预计18年也不例外。从历史数据来看,通胀上升时期和利好政策出台前后,农业板块录得涨幅的概率较大,尤其是畜禽养殖和种植板块表现最佳,因此近期重点推荐关注畜禽养殖和种植板块。 1、生猪养殖板块:以量补价逻辑清晰,重点推荐。第4周,天气因素影响犹在,猪价微幅下跌,养殖盈利较好。预计春节前期,猪价无大幅下跌的风险,继续在14-15元之间坚挺,行业以量补价的投资逻辑清晰。通胀预期上升,生猪养殖板块投资情绪升温,继续重点推荐。个股方面,建议重点关注2018年生猪出栏量增速较高的天邦股份、正邦科技、大北农、金新农和唐人神,以及牧原股份和温氏股份。 2、肉鸡板块:鸡苗、毛鸡价格有望上涨,重点推荐。第4周,毛鸡价格高位上涨,商品代鸡苗恢复报价后上涨。预计春节前期,毛鸡和鸡苗价格将继续上涨。往后看,我们坚持此前判断,父母代种鸡存栏水平较低、引种不畅和需求好转三因素有望共同推动鸡价迎来中期上涨行情。基于此,认为上半年上市公司业绩逐季改善的可能性较大,建议重点关注。个股方面,推荐关注圣农、民和、益生和仙坛。 3、种植和制种板块:关注一号文件的出台,重点推荐。第4周,玉米收购价格在近期高位水平持平,后期关注东北深加工企业在18年可继续获补贴的传闻是否兑现,如兑现价格仍有望继续上涨。一号文件有望出台,政策或聚焦于乡村振兴战略、深化土地制度改革、加快农村农业基础设施建设、扶持发展优质高效农业以及促进农村一二三产业融合发展等。土改制度完善有利于促进土地适度集中,提振对优质农资的需求,长期利好大型种植企业和种子企业的发展,建议重点关注种植龙头和种子龙头,登海种业、隆平高科、苏垦农发。 4、海参价格维持高位,推荐关注好当家。自2017年4季度以来,海参价格站稳于140元,处于近两年来的高位。我们预计2018年海参价格中枢将明显高于上年,重点推荐好当家。 |
