消费品行业周报：零售加速整合 服装白马抬头
核心观点:1)上周食品饮料热点分散,水井坊四季度业绩略低于预期,白酒板块进入短期休整;继续看好乳制品、肉制品、调味品景气度回升;2)零售板块,超市企业加速跑马圈地,阿里系和腾讯系双寡头局面渐成,网点布局合理,供应链基础扎实的超市企业具备先发优势,内生改善产品结构与外延快速展店同步推进的增长模式是大势所趋,继续关注具备优质资产的区域龙头百货和超市;3)服装板块近期白马股持续反弹,建议关注渠道布局合理,供应链基础扎实的海澜之家、森马服饰、太平鸟。 重点推荐:综合考虑短期波动,成长性和估值水平,本周重点推荐5只个股:1)天虹股份一立足深圳辐射南方的优质百货超市区域龙头;2)洋河股份一春节产品紧俏,看好一季度表现;3)歌力思一调整到位,内生增长稳健,外延布局持续;4)双汇发展一受益猪肉下行趋势;5)永辉超市一超市龙头,内生与外延齐头并进。 风险提示:终端消费不振;原材料价格波动;经济下行等。 |
