上汽集团(600104)1月开门红 新车型爬坡顺利
【2018-02-14】 事件： 公司发布18年1月产销快报，公司1月总体销量71.2万辆（+13%），数据亮眼，其中：上汽自主月销73036辆（+81%），上汽大众月销21万辆，同比持平，结构上移；上汽通用和上汽通用五菱稳定输出，销量双双冲破20万，增幅分别为12.8%、9.8%。预计17-19年eps分别为2.93/3.17/3.45元，当期位置对应18年10.3Xpe，今日股价略有调整，坚定拥抱核心资产，维持"强烈推荐-A"评级。 评论： 1、销量符合预期，上汽自主表现亮眼 公司1月总体销量71.2万辆（+13%），数据亮眼，其中：上汽自主月销73036辆（+81%），上汽大众月销21万辆，同比持平，结构上移；上汽通用和上汽通用五菱稳定输出，销量双双冲破20万，增幅分别为12.8%、9.8%。 2、荣威MG双引擎，助力上汽自主突围 上汽自主单月销量达73036辆（+81.4%），成为最大亮点。荣威和MG分别贡献48979（+57%）、24057（+163%）辆，主要车型月销量均持续上行。荣威顺利迈出全年58万目标第一步。RX5独挑大梁，月销量超2.5万，同比增加26%；17年末上市的RX3也达到9963辆，继续刷新月销量。 风险提示：新车型销量不及预期；自主扭亏进度慢于预期 |
