机械行业:广船国际仍是近期重点推荐,2015年需重点关注智能制造
船舶制造。 船舶工业协会:2014年87家重点监测造船企业主营收入2930亿元、同比增长12.3%,利润总额因个别企业大幅亏损利润总额仅51亿元、同比下降3.5%。2015年1月中国造船企业新接订单大幅下降,但手持订单仍居全球第一。《金融业支持船舶工业转型升级的指导意见》已经上报至国务院相关部门,不久将发布实施。 广船国际:国资流失和公司没有关系。 中船三剑客,皆有大机遇。 我们判断:世界新船订单继续下降(约8000万载重吨)、新船价格震荡上升、造船行业业绩反转向上但弹性不足。从行业基本面看,投资机会不大,机会主要来自军船资产证券化和整体上市。 我们判断:现在是军船资产证券化的最佳时机、南北船集团军船资产证券化都还有大空间;而广船国际收购军船资产才刚刚开始,广船将是中船集团军民船总装的大平台,“曙光”、“启航”之后必将“扬帆”、“远航”!重点推荐广船国际:南船平台,看齐重工(目标价50元、买入);中国船舶弹性最大(50元、买入)。 海工装备。 广船国际交付全球第二大、国内最大半潜船。 重点关注海工装备领域的先进入者。 我们认为,未来海工装备行业需求下滑、竞争形势从蓝海变为红海的背景下,后进入者通过低价拿单、最终会亏得很惨、并被淘汰出局,只有历史业绩众多、进入海工行业已有十年到几十年的先驱才会逐渐提高盈利水平、挺过行业下滑。重点看好中集集团旗下中集来福士、中国船舶旗下外高桥海工、广船国际旗下黄埔文冲、中国重工旗下大船和武船。 智能制造。 由工信部等4部委联合起草的中国工业强国战略规划《中国制造2025》有望在2015年年中度发布,“智能制造”必然会包含在其中。因此,今年需要特别关注政策对“智能制造”的导向与支持,从而有效地把握投资的标的与时点。 智能制造,制造强国。 工信部等4部委联合起草的中国工业强国战略规划《中国制造2025》有望在2015年发布,将以信息技术与制造技术深度融合的数字化、网络化、智能化制造为主线,力争在2025年使中国从工业大国转型为工业强国。未来10年中国制造业结构升级、效率提升和人力成本上升的大背景不会改变,国内工业机器人正处于快速发展的初期、2020年前复合增速30%。从机会与竞争角度考虑,重点推荐机器人(目标价45.5元,“买入”评级)、天奇股份(目标价29元,“买入”评级),建议关注川仪股份、巨星科技、博实股份、上海机电、秦川机床等。 |
