周三展望：重点布局十大板块优质股（2015年4月22日）

　　投资要点

　　一周观点：

　　本周(2015.4.13-2015.4.19)军工继续表现落后，跑输沪深300指数0.55个百分点，表现较好的子板块包括：核电板块如丹甫股份、中国一重、沃尔核材等，两船所属中国重工、中国船舶和广船国际，以及航空发动机板块的中航动力、中航动控和成发科技。正如我们一直提示的，军工板块处于相对低回报期。本周军民融合深度发展2015专项行动启动，但市场仍对军工行业整体机会重视不足，强势子板块和个股主要受自身因素驱动：核电受“一带一路”板块拉动；两车暴涨引发市场对两船合并可能性的追逐；特别是我们一直推荐的中航系发动机板块，产业整合大幕开启，设立中航精铸只是开始，未来两机专项出台和进一步整合是大概率事件。

　　我们认为市场对近期一系列军工政策出台的重视和挖掘程度不足，未来政策红利释放、确定的内生增长和资产整合注入高预期等将使军工股的价值得到市场重估。长期我们持续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线，民参军推荐欧比特(300053)和日发精机(002520)，航空发动机板块推荐中航动力(600893)、中航动控(000738)和成发科技(600391)，信息化建设推荐海格通讯(002456)、航天信息(600271)、振华科技(000733)和闽福发A(000547).

　　行业动态：

　　1、 习近平将对巴基斯坦进行国事访问，8艘潜艇合同待敲定

　　2、 中航工业整合发动机业务组建中航精密铸造公司

　　3、 工信部召开电视电话会启动军民融合专项

　　上市公司动态：

　　1、 海得控制切入军工核心软件领域

　　2、 闽福发A重组获证监会通过拟并购聚焦军工业务

　　3、 特发信息4.4亿收购两公司进入军工通讯领域

　　风险提示：1。军工改革停滞或进展缓慢；2。市场风格重回低估值蓝筹。