电力设备与新能源行业：跌幅巨大后价值显现，率先抢筹优质龙头和超跌个股
市场已然企稳反弹，电力设备新能源板块跟随跌幅也较大，迎来极佳买点，率先抢筹前景好的行业优质龙头，其次抢筹超跌个股，并关注优质蓝筹： 经过三周腥风血雨的暴跌之后，上证指数跌幅超过 30%，创业板指数跌幅超过 40%，大跌之中难免泥沙俱下，电力设备行业公司跌幅大多在 40-70%之间，到目前为止很大部分公司估值在 2015 年 20-30 倍之间的估值，尤其是 2016 年的估值在 15-25 倍之间，很多优质标的已显示出极具吸引力的投资价值。而市场也开始企稳反弹，市场底出现，新能源电力设备板块迎来黄金买点。展望 2015 年下半年，我们认为长期的成长逻辑继续，电力设备方面，智能制造和电改后新模式将是成长大趋势和投资主线，特高压和配网则需等待投资加大后的阶段性机会；新能源方面，电动车是持续成长趋势不改，且下半年开始进入行业的旺季， 6 月数据已实现超预期的增长，当前正是加仓电动车产业链的良机，能源互联网继续风起云涌仍为投资重点，风光迎来装机高峰，核电主题性机会略弱，国企改革则是下半年的另一重点方向，尤其是能源国企。因此，首先我们从行业前景和发展趋势的角度强烈推荐优质龙头企业，其次重点推荐超跌个股，尤其是低于员工持股和增发计划的标的，再次关注低估值蓝筹。 智能制造：汇川技术（中国制造 2025 龙头、收购经纬预示并购战略开始启动、股权激励授予价倒挂）、宏发股份（中国制造 2025、继电器龙头、布局传感器）； 电动车：比亚迪（电动车/锂电池/储能龙头、员工持股和增发价倒挂）、 长园集团（电动车领域逐步布局、工业 4.0、用户侧能源互联网）、 新宙邦（电解液国内销量第一、兼具 LG/三星/比亚迪明星客户、并购优质标的海斯福/翰康化工）、 东源电器（动力电池弹性最大标的、储能已有开发和应用、超跌）、 杉杉股份（大股东三年定增加强控股权、电动车运营和整车拓展、正/负极/电解液、已跌至三年定增价）、 大洋电机（ 2010 年开始由家电电机往新能源汽车电机布局、收购上海电驱动、布局电动车运营）； 国企改革：福能股份（福建省能源平台、一带一路、售电牌照、核电、海上风电、低估值）、 东方能源（国电投清洁能源平台、京津冀、核电）； 能源互联网用电侧：智光电气（运检服务和用电服务平台、广东基本全覆盖、节能服务）、 新联电子（打造用电服务平台、用电信息领域专注 20 年积累 40 万个用户）； 能源互联网发电侧：阳光电源（与阿里云合作、售电牌照、风光储车闭环、路条超预期、增发价倒挂）、 金风科技（智能微网、监控运维平台、一带一路、低估值）、 彩虹精化（能源平台、互联网金融、一带一路）、江苏旷达（能源平台、增发价倒挂）；? 储能：比亚迪（电动车/锂电池/储能龙头、员工持股和增发价倒挂）、 雄韬股份（储能、铅炭电池、次新股）； 超跌个股： （1）低于增发价： 比亚迪（折价 14%）、江苏旷达（折价 26%）、 杉杉股份（ 折价大股东三年定增价2%）、 天顺风能（折价 37%）；（2）低于员工持股计划： 比亚迪（折价 12%）、 中来股份（折价 46% ）、 易事特（折价 41%）； 蓝筹：金风科技（智能微网、监控运维平台、一带一路、低估值）、 特变电工（一带一路、光伏优质企业、输变电龙头、估值低）、 国电南瑞（国企改革预期、二次设备龙头、能源互联网潜力大）、 许继电气（特高压直流将超预期、配电布局完整、二次龙头之一、估值较低）。 |
