电子设备、仪器和元件行业：坚守价值 继续看好电子板块 ...
下周观点: 本周是2016年的第一周,我们也在本周经历了两次向下熔断,恐慌情绪弥漫,沪深300(3192.45,-169.110,-5.03%)周跌幅达到9.90%,中信电子指数周跌幅达16.67%。在股价大幅回撤的情况下,我们看到很多标的重回价值投资区间,我们持续看好具有业绩支撑的价值蓝筹,如三安光电(18.70,-1.860,-9.05%)/大族激光(19.34,-2.110,-9.84%)等;同时我们推荐切合市场热点的弹性标的,如华工科技(18.81,-2.090,-10.00%)等。2016年,我们判断军工电子、集成电路及自动化有望成为电子行业中逆周期的快速成长子行业,予以重点推荐。 从配置股票的角度考虑,我们推荐战略品种+热点弹性,依然坚持军工+集成电路+自动化+企业转型为逻辑,重点推荐如下:1、战略方向型公司:三安光电转型集成电路,获国家重点支持,未来海外并购可期;华工科技核心发展思路是智能装备+物联网+军民融合,符合产业发展趋势和政策导向,近期量子通信为公司股价强大催化剂;大族激光为国内3C自动化龙头,同时布局机器人(50.66,-5.320,-9.50%),成长性确定;高德红外(24.15,-2.680,-9.99%)战略升级为高科技军工企业,在军改及军民融合的大主题下将为核心收益标的;2、热点弹性型公司:火炬电子(61.29,-5.400,-8.10%)看点在于自身产能的放量以及军工用新材料的突破;艾华集团(26.40,-2.910,-9.93%)专注于铝电解电容,未来有望受益于工业及消费类电容新客户,同时电容器产业链的进口替代值得关注;全志科技(78.39,-8.710,-10.00%)的下游布局广泛,爆款产品将带来爆发业绩;其余重点覆盖标的还包括:中航光电(30.94,-3.440,-10.01%)、艾派克(33.99,-2.890,-7.84%)、顺络电子(10.13,-1.120,-9.96%)、长电科技(22.02,0.000,0.00%)、华天科技(13.15,-1.450,-9.93%)、通富微电(13.08,-1.450,-9.98%)、长盈精密(24.95,-2.230,-8.20%)、欣旺达(21.72,-1.500,-6.46%)、海康威视(29.25,-1.710,-5.52%)、大华股份(33.99,0.390,1.16%)、蓝思科技(64.51,-6.590,-9.27%)。 重点关注:国家科学技术奖揭晓,电子行业斩获颇丰。 2016年1月8号上午,一年一度的国家科学技术奖励大会在人民大会堂举行,揭晓2015年度国家科学技术奖的评选结果。国家最高科学技术奖再次出现空缺。不过我们仍然看到了一大批电子行业相关的技术得到表彰和肯定。 本周行业热点。 村田:手机多频段化将带来新的商机;台工研院推LED光照葡萄省电8成、花青素还多1成;首款骁龙820+超声波指纹识别手机乐视乐MaxPro登场;索尼新型电池让手机续航多加40%;印度政府再加码LED灯泡,2018年全用换用;“挥挥手,别摸我”宝马AirTouch将亮相CES;福特将与亚马逊和大疆合作开发联网汽车。 本周市场回顾。 本周中信电子指数跑输大盘6.77个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法)值为49.52,相比上周下降8.20。 |
