国元证券(000728):券商处于配置良机,首推实施"员工持股+定增"的国元证券
各项业务稳步提升,投行业务进步明显.公司16年股票交易市场份额0.952%,较2015年的0.948%有所提升.投行业务进步明显, 16年股权融资市场份额1.32%,较15年0.6%大幅提升, 主要贡献来自再融资业务的突飞猛进,同时债权融资业务也获得长足发展,市场份额从15年的0.11%提升至16年的0.32%.公司业务发展主要受益于:1)安徽国企改革带来的业务机会;2)安徽上市公司众多,16年市场再融资活跃的背景下公司具备区域优势;3)公司加大投行业务承揽力度;4)各业务部门协同效率提升. 实施员工持股计划,股价具备确定安全边际.公司为第一家实施员工持股计划的证券公司, 于2016年8月分两期实施员工持股计划,总计持股比例达1.5%,共1776人参与.第一期认购数量2256万股,锁定期为12个月,第二期认购数量700万股,锁定期为36个月,自2016年8月30日起计算.持股计划认购均价14.57元.公司员工持股计划股票来源为2015年9月至2016年3月期间公司回购的股票,回购均价15.90元,具有较确定的安全边际. 计划定增不超过43亿, 提升资本实力.9月22日公司公告,以不低于14.17元/股,非公开发行不超过3.03亿股, 募集资金不超过43亿元,用于补充公司资本金,扩大业务规模.第一大股东国元控股认购不超过5141万股, 认购比例达17%,锁定期最短三年,彰显股东对公司未来发展的信心.截止2015年末, 公司净资本127亿元,行业排名26位,通过本次定增,公司资本实力将大幅提高.目前定增处于反馈问题阶段. 大股东金融布局齐全,享协同效应.国元集团是以金融业为主体的安徽省属国有独资大型投资类企业,主营业务范围是金融(含证券,信托,保险,典当,小贷),投资与资产管理(含银行和高新技术产业),公司可以享受集团综合金融协同效应. |
