汽车行业半年度投资策略报告：以新车周期布局未来 关注优质蓝筹 ...
投资要点: 下半年投资主线主要有:1)SUV产品线的上移有望实现自主品牌的真正崛起,继续看好上汽、广汽、吉利和长城等自主SUV产品的表现。合资品牌我们看好日系的持续复苏及大众在华市场的发力,对应零部件产业链有望受益。2)轻卡板块:今年前五月轻卡销售72.15万辆,yoy+9.25%,一改过往连续三年下降的趋势,实现恢复式增长,符合我们预期。下半年我们仍坚持看好中高端轻卡因消费升级而实现较快增长,重点关注优质标的云内动力。3)新能源汽车:我们认为,目前新能源汽车行业利空已基本出尽,今年以来在政策的呵护下产销环比持续改善。从政策支持预期明朗(各地地补政策陆续落地等)以及供给端改善的角度来看,下半年新能源汽车发展将持续向好,产销有望继续走高,维持全年销量70万辆的预测不变,建议重点关注产业链龙头公司以及特斯拉产业链标的。4)智能网联汽车:建议继续重点关注“爆款”产品订单销量超预期以及行业重大事件影响及技术突破带来的板块投资机会,标的建议重点关注积极开发智能刹车系统IBS的拓普集团。5)建议继续关注汽车行业国改机会。 推荐标的。 综上分析,下半年推荐标的为:1)整车标的长城汽车(601633)、宇通客车(600066);2)优质零部件标的精锻科技(300258)、星宇股份(601799)、拓普集团(601689)、云内动力(000903)。 |
