计算机行业研究周报：新大陆、苏州科达表现抢眼 7月金股推东方国信
行业观点及重点推荐。 新增重点推荐东方国信,大数据+多点开花,内生成长开始加速。 上周四,我们发布东方国信深度报告,将公司上调为“买入”评级,重点推荐。 我们将公司作为7 月金股,今年是最近几年公司第一次纯内生高增长,增速40%+,而且高成长可持续,PEG 明显小于1,核心逻辑如下:大数据产业蓬勃发展,行业+大数据发力正当时;大数据龙头,技术和渠道积累深厚,实现全产业链和全行业布局;发力平台化产品,变现客户,推动跨界融合的大数据运营;通信、金融等传统业务快速增长,政府、工业新行业线有望爆发式增长。预计公司2017/2018/2019 年净利润4.62/6.08/7.67 亿元, EPS0.44/0.58/0.73 元,当前股价对应PE 29.7/22.6/17.9 倍。上调至“买入”评级。(详见公司深度报告)。 3 月初底部推新大陆,持续推荐发动了公司上半年的投资机会,超额收益达到34%我们在公司股价底部发报告开始推荐新大陆,深度报告、公司高管交流、高频问题解答、多次重要事件深度点评,持续推荐公司。3 月8 日我们发报告开始推荐新大陆, 股票应声大涨!4、5 月市场大幅调整,公司也都跑赢计算机板块,我们在底部多次坚定提示现价买入!6 月,我们持续提示续牌和减持风险消除,公司股价创两年新高。自3 月初首次推荐以来,公司股价上涨21.1%,同期计算机板块下跌12.9%,超额收益达到34%。 当前时点继续看好,高管减持完毕,支付牌照顺利续期,不确定性因素均已消除!收单业务流水持续贡献超额利润,消费金融业务进展超预期,18 年将拉动利润快速增长,智能POS 有序推广,三阶段成长逻辑获验证!当前17 年估值不到30 倍,18 年不到20 倍。 重点布局中期业绩超预期个股。 建议重点布局中期业绩超预期个股,主要包括苏州科达、东方国信、汇纳科技、蓝盾股份、二三四五、恒华科技、润和软件、捷顺科技等。继续重点看好AI+安防、金融,投资聚焦低估值、高增长、行业龙头。另外,次新股回调后部分公司估值已经有吸引力,建议聚焦空间大、竞争力突出、有稀缺性的次新股,抓住调整后的上车机会。 1)AI+:苏州科达、同花顺、索菱股份、东软集团、四维图新。 2)优质龙头:新大陆、科大讯飞、广联达、二三四五。 3)二线龙头:东方国信、恒华科技、超图软件、思创医惠、汇纳科技。 4)安全智慧城市:常山股份、天夏智慧、蓝盾股份、太极股份、美亚柏科。 5)优质次新:泛微网络(OA 龙头)、数字认证(电子认证龙头)、亿联网络(SIP终端龙头)、熙菱立昂(受益新疆基建)等。 风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。 |
