机械制造：继续拥抱周期行情 荐7股
统计局数据：上半年规模以上工业企业利润增长继续加快，利润增速连续两个月上升，装备制造业利润占比进一步提升至56.7%。我们认为目前经济环境有利于机械设备行业的发展，支撑机械行业继续反弹。坚定守住周期行情，重卡市场淡季不淡，持续高速增长，推断工程机械板块需求并未明显放缓，挖机7月数据有望持续超预计的保持高速增长。同时我们关注下游景气度高、业绩增长有持续性的企业，例如新能源电池产业的龙头先导智能，苹果产业链的大族激光，切入消费电子领域的康尼机电。目前我们推荐组合不变，持续推荐关注先导智能、三一重工、和恒立液压；同时，建议关注赢合科技、浙江鼎力、徐工机械和康尼机电。 机械细分行业观点： 电子专用设备：消费电子市场空间大，关注苹果iphone十周年。近日苹果公司发布中报数据，业绩略超预期。单季营业收入454.1亿美元，同比增长7.2%，为七个季度最快增速，市场预期449.5亿美元；单季净利润87.2亿美元，同比增长11.9%。苹果制造产业链多集中在中国，受益于苹果10周年新品发布，设备先行，上游设备企业已经提前布局和供货，我们核心关注：大族激光、精测电子和快克股份。 动力电池设备：型号在变、工艺在变、设备市场格局在变。21700动力电池的应用，利于先导智能市占率提升。21700电池生产线，可以在18650生产线上升级部分设备改造而来。先导的21700卷绕机最早是和松下合作研发，一开始就按照特斯拉的标准设计，该产品在关键性能上已经超越来自日本竞争对手CKD、KAIDO及韩国KOEM等。我们关注CATL产业链上游的设备公司，重点推荐先导智能，下半年仍有多个股价催化因素。 工程机械：关注恒立液压业绩高增长的可持续性。我们认为该板块业绩增长有支撑，后劲仍十足。关键零部件龙头公司恒立液压，专注油缸和泵阀产品，抓住每一次行业复苏机遇，由技术走向市场，价值量更高的泵阀产品有望重现油缸成功路径。重点推荐关注三一重工、恒立液压，关注徐工机械。 军民融合：建军90周年阅兵和中印边境冲突带来主题投资。7月30日如期举行建军90周年庆典，近日中印关系持续受到关注。三一重工近两年持续军工布局，获得三项军工企业生产资质，主要研发底盘类移动设备，多面开花，静待结果；华舟应急背靠中船重工集团，应急设备主要客户是政府、军队和民用，天然军民融合成分股。由此我们重点推荐关注华舟应急、三一重工。 |
