有色金属：基本面未变，长期看好电解铝、稀土板块机会
整体观点：电解铝去产能超预期，长期看好供给侧改革提振铝价。山东发改委责令山东魏桥和信发关停电解铝321万吨，占山东总产能达到28%。此次违规关停事件在去产能数量和进度上超出市场预期，也打破了以往对于电解铝去产能“数据黑洞”问题。对比钢铁煤炭，电解铝行业集中度高，易于统筹去产能，关停违规、整治自备电厂，叠加环保限产等诸多催化剂，将使铝价有巨大上行空间。看好电解铝去产能的持续推进所带来的板块投资机会。推荐关注云铝股份、中国铝业。 供需缺口、补库存、政策面刺激，三因素共振快速拉升稀土价格。8月10日氧化镨钕最新报价50万元/吨，年初至今上涨超80%，镨钕元素已打开价格上升通道。认为这轮稀土行情的基本逻辑是：“轻稀土”领涨，“重稀土”跟涨。供需缺口、补库存、政策面刺激，三因素共振引起的稀土价格快速拉升。回调期间，认为是买入“轻稀土”龙头的良机，坚定看好稀土价格上涨及稀土永磁板块行情。建议重点配臵北方稀土(18.87 +1.40%,诊股)、厦门钨业(31.81 +2.58%,诊股)、中科三环(17.02 +1.37%,诊股)等板块龙头标的。 避险情绪升温，贵金属价格小幅反弹。本周COMEX黄金收于1292美元/盎司，上涨0.69%。本周受美朝局势影响，避险情绪加重，短期金价有所反弹。认为黄金波段机会可期，但出现周期性大的上涨机会的概率较小。关注标的：中金黄金(11.03 +1.66%,诊股)、山东黄金(33.17 +1.69%,诊股)、紫金矿业(3.82 +4.37%,诊股)。 推荐关注：厦门钨业、北方稀土（轻稀土龙头）；中科三环、正海磁材(11.10 +0.27%,诊股)、宁波韵升(19.72 +0.10%,诊股)（稀土磁材板块）；云铝股份、中国铝业（铝供给去产能）；洛阳钼业(6.26 +0.64%,诊股)（钴板块）；驰宏锌锗(8.20 +8.04%,诊股)、株冶集团(10.49 +3.66%,诊股)（锌金属板块）。 |
