机械设备行业：聚焦装备制造“核心资产” 关注新兴产业装备龙头
核心组合:三一重工、徐工机械、金卡智能、中集集团、晶盛机电、北方华创、中国中车(深度报告上月已发)、中铁工业、天奇股份、艾迪精密 重点股池:上海机电、华铁股份、康尼机电、先导智能、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、天地科技、科达洁能、中国船舶、恒立液压、安徽合力、长川科技、运达科技、中鼎股份、柳工、大冷股份、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技、中大力德 本周观点:聚焦装备制造业“核心资产”、新兴产业装备龙头标的 (1)聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国将“加快建设制造强国,加快发展先进制造业”。看好具全球竞争力装备龙头:三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中国中车、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。 (2)聚焦新兴装备:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。参考:《半导体设备行业深度:迎来历史性机遇!》、《光伏装备行业深度:受益下游光伏高景气》。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。 (3)工程机械:液压系统进口替代有望提速。市场预测2018年挖机将同比增长10-20%,中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长20-30%,高于市场预期。参考:工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》。持续重点推荐龙头-三一重工(5月、11月、2018年1月中泰金股)、徐工机械(6、7月中泰金股)、恒立液压(核心零部件龙头)、艾迪精密等。 (4)关注天然气缺口扩大带来的天然气储运装备长期投资机会。北方“煤改气”供暖引起的天然气短缺与价格上涨暴露我国天然气储运设施短板。看好天然气装备中长期投资机会:中集集团、金卡智能、厚普股份等。 (5)智能装备:前10月工业机器人产量增长70%;看好核心零部件公司。看好上海机电、天奇股份、金卡智能,关注中大力德。 风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。 |
