医药生物行业：一线龙头守正 二线白马出奇
行业观点预判 一线龙头守正,二线白马出奇。经历了过去一年一线龙头股票的持续大幅上涨,我们认为一些业绩稳定估值合理的二线白马股有望脱颖而出。艾德生物重磅产品获批,对液体活检&伴随诊断&NGS 带来利好,持续关注细分行业相关企业。下周建议关注两方面机会: (1)2018年业绩稳定估值合理的二线白马股的配置机会; (2)2017年业绩超预期+基本面改善带来得估值修复机会。 1月月度金股:泰格医药(300347.SZ)。 核心逻辑:创新药相关法律法规文件相继出台,重磅产品获批临床和报批生产的速度屡超预期,创新药行业大趋势拐点确立,CRO 行业龙头作为节点型公司将优先获益,泰格医药作为国内临床CRO 领域的龙头公司,国内拥有最为顶尖的临床试验管理能力,在亚太地区拥有完善的国际多中心临床布局,将承接国内外更多的创新药II/III 期国际多中心临床项目。此外,公司在产业链上下游持续进行横向(国际多中心)+纵向(完善临床CRO 产业链)布局,预计未来仍将通过产业链整合进一步做大做强,进一步提升公司在全球新药研发CRO 产业链中的地位;同时公司通过产业布局、直接投资和设立产业基金投资等方式深度切入创新药产业链的产品端。 1月稳健组合(排名不分先后)。 泰格医药、迈克生物、万东医疗、片仔癀、通化东宝、智飞生物、美年健康、奥佳华(原名蒙发利)、花园生物、金达威、新增天士力(新增)、恒瑞医药(新增)。 风险提示:市场震荡风险,产品市场推广不及预期,公司业绩不达预期; |
