通信行业:长期看好科技强国、国产替代
1、事件及点评:3月23日,根据2017年8月开始的针对中国知识产权和科技领域的301调查结果,美国特朗普签订对华贸易总统备忘录,针对600亿美元的对华高科技产品出口征税。中国在全球产业链分工中逐渐开始摆脱低端地位,并朝向中高端发展背景下,美国贸易战旨在阻碍或延缓中国向全球产业链高端领域进军。 2、对通信行业短期影响尚不明确:如果美国对中国高科技产品进行贸易战,光模块(及周边)、物联网模组(模块)、通信设备(及周边)等子行业可能受到较大影响,但是具体影响还需关注详细产品清单门类。 3、对ICT行业影响:产业环境有望优化,国产替代刻不容缓:专利及知识产权政策有望优化,“智力产业”迎来新机遇;倒逼关键信息领域自主可控快速推进,国产替代刻不容缓 4、长期坚定科技强国、国产替代、自主可控的发展,建议重点关注:1)硬件产品研发与生产线建设;2)网络层面包括卫星网络、北斗网络、安全应急网络、企业安全网络;3)设备层面服务器、交换机、系统集成、芯片国产替换;4)软件与服务方面考虑数据库、操作系统等。相关上市公司包括中国软件、航天信息、紫光股份、北斗星通、海格通信等公司。 5、短期看,中美贸易战仍存在不确定性,对于征税门类尚待确定重点关注北美市场对公司影响不大甚至没有影响的公司,包括金卡智能、航天信息、拓邦股份、星网锐捷等。 6、风险提示:贸易战带来的系统性风险;国产技术进展较慢,达不到市场续期。 |
