健友股份(603707)注射用博来霉素获批ANDA 注射剂出口龙头逻辑不断强化
【2018-06-12】 经FDA网站查询，健友股份的注射用博来霉素已于2018年4月20日获得FDA批准，ANDA文号A205030，该产品由成都健进研发。 成都健进的另外两个注射剂产品阿糖胞苷和托泊替康分别于2017年11月9日和2012年8月8日获得ANDA，ANDA文号A206190、A201166。 主要观点： 1．多个注射剂获批ANDA，注射剂出口逻辑不断强化 2、注射剂中美双报思路清晰，中美双报注射剂开启想象空间 3.肝素原料业务继续稳定增长，未来持续看好 4.国内低分子肝素注射剂快速放量 5.盈利预测 我们预计公司2018-2020年归母净利润分别为5.04、7.12、9.78亿元，同比增长60.45%、41.17%、37.40%，EPS分别为0.92、1.29、1.77元，对应PE分别为32x、23x、16x；公司即将成为国内注射剂出口龙头企业，受益于注射剂出口业务的迅速成长、未来注射剂反哺国内红利的逐步兑现、肝素原料药业务高景气状态的持续、以及国内低分子肝素制剂销售的快速放量，我们看好公司长期发展，继续维持"强烈推荐"评级。 风险提示： 肝素原料订单不及预期，低分子肝素制剂增速不及预期，注射剂出口申报进度不及预期。 |
