四创电子(600990)2018年半年报点评:营业收入稳步增长 气象雷达订单回暖
【2018-08-30】 公司深耕主营业务，雷达和安防业务大幅增长 国内雷达研制龙头企业，业务遍及军用民航 安防业务异军突起，安全电子贡献业绩新增长点 国防信息化大潮将至，军品电源业务空间巨大 公司作为中电博微唯一上市平台，未来资产注入预期强烈 盈利预测与投资建议:受益于科研院所改制推进，未来资产注入空间可期，维持增持评级 公司作为国内雷达产业龙头，气象雷达、空管雷达和警戒雷达产品在军民市场占有一定市场份额，未来雷达业务有望逐步回暖提升；安防与电源产品业务扩展顺利，将为公司业绩增长增添新动力；公司作为中电博微资本运作平台，或将受益于科研院所改制不断推进，未来资产注入空间可期。预计公司2018年至2020年的归母净利润分别为2.45 亿元、2.99 亿元、3.78亿元，同比增长分别为21.89%、22.04%、26.42%，相应18年至20年EPS分别为1.54、1.87、2.38元，对应当前股价PE分别为24.9、20.4、16.1倍，维持增持评级。 |
