有色金属行业：关注资产负债率较高的企业
周五降息有利于行业内资产负债率较高的企业，从历史数据来看，降息对金属价格影响有限。海外金属合约锡和镍变化较大，国际金价小幅反弹。国内现货铜成交价小幅上涨，市场供给缩减加上持货商有意挺价出货，成交较为活跃。受伦镍走高影响，金川多次上调出厂价，贸易商加大采购量，市场成交活跃。 投资策略：我们首推受益于国内核电进入新的投资周期而拉动上游原材料消费的标的，包括东方锆业、宝钛股份以及西部材料，推荐关注下游需求环比和同比均出现明显改善的高端稀土永磁材料的生产企业—正海磁材，全球范围内锗金属供给收紧，金属价格持续走高—云南锗业。未来受益于产能投放以及节能减排要求的铝加工型企业—亚太科技。短期海外供给收缩以及公司层面积极扭亏的锡业股份。可关注从事生产其柴油机催化剂的企业—贵研铂业，公司目前生产经营情况较好，订单饱满，未来受益于汽车尾气排放标准的提升；新能源锂电池板块中的天齐锂业和赣锋锂业。广东省国企改革叠加企业自身谋求转型标的—中金岭南。 |
