机械行业：年内动车组招标启动 关注5股
持续推荐轨道交通装备板块：我们全面看好轨道交通装备板块下半年的股价表现，催化剂包括第二次动车组招标、铁路固定资产投资加速、行业政策超预期等。A 股我们持续推荐中国中车-A、鼎汉技术、永贵电器、世纪瑞尔，关注康尼机电、神州高铁、晋西车轴；H 股重点推荐株洲南车时代电气以及中国中车……【点击查看全文】 机械：年内动车组第一次招标启动，时点、数量均超预期 事件 中国铁路建设投资公司发布设备招标公告，包括：1）时速250km/h动车组98 标准列；2）时速350km/h 动车组196 标准列；3）时速350km/h 动车组（长编）12 列，合24 标准列；4）时速250km/h高寒动车组25 列；5）时速350km/h 高寒动车组20 列；合计招标动车组363 标准列。 来源：http://www.cric-china.com.cn/channels/84.html 评论 动车组招标时点早于预期：2013 年动车组招标重启以来，历年第一次招标启动均为8 月份，今年7 月中旬进行动车组第一次招标，时间节点早于预期。考虑到中国中车动车组排产已排至今年10月，预计此次招标动车组仅部分将于今年实现交付，但招标提前将有利于中国中车及相关零部件企业提前排产、降低生产成本； 动车组招标量超预期：从数量上看，本次招标250km/h 动车组合计123 标准列，较去年8 月第一次招标增长33.7%，本次招标350km/h 动车组合计240 标准列，较去年第一次招标增长14.3%；从金额来看，今年第一批招标动车组合计金额预计在630 亿元以上，较去年第一次招标增长18.3%。 预计全年动车组招标或达450 标准列：受益于新建线路开通及动车组运行密度提升，我们预计年内仍将进行第二次动车组招标，全年动车组招标量或超过此前市场预期的400 标准列达到450 标准列，对应去年全年招标量388 列同比增长16%，轨道交通装备中期仍将维持高景气。 预计全年动车组交付同比正增长：考虑到中国中车去年结转订单468 标准列（含青岛四方BST 订单130 标准列），预计本轮中标后中国中车动车组在手订单将达831 标准列。2015 年中国中车动车组交付量将大概率超过410 标准列，实现同比正增长。 持续推荐轨道交通装备板块：我们全面看好轨道交通装备板块下半年的股价表现，催化剂包括第二次动车组招标、铁路固定资产投资加速、行业政策超预期等。A 股我们持续推荐中国中车-A、鼎汉技术、永贵电器、世纪瑞尔，关注康尼机电、神州高铁、晋西车轴；H 股重点推荐株洲南车时代电气以及中国中车-H。 风险 行业支持政策落地缓慢、后续动车组招标低于预期等。 |
