晋西车轴(600495):军工领域掀混改潮军工股吹响集结号
军工领域掀起混改潮,军工股迎来新契机 2017年1月4日, 中国兵器工业集团印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》,表明继电信,石油之后,军工领域的混改也拉开帷幕.作为新一轮国企改革重头戏, 混改有望成为2017年A股市场确定性主题之一.中央经济工作会议以及国资委先后提出, 2017年,军工领域将是改革的重中之重.晋西车轴作为兵工股的成员之一,在今年混改的黄金时期下,预期会有较大的增长. 高铁行业发展迅猛,公司技术底蕴雄厚 随着高铁,城轨基建投资的增长以及PPP模式在城市轨道交通设备领域的业务增长,高铁产业全面受益.行业中企业获得更多订单,推动了公司业绩大幅增长.而我国城市发展和地铁等建设才刚刚开始,未来市场空间巨大.公司主要从事铁路车辆,车轴,轮对,转向架等产品的生产销售及自营进出口业务,并在精密锻造和非标制造等方面具备较强的技术和装备实力,是山西省高新技术企业.公司具备铁路车轴18万根,铁路货车5000辆, 铁路轮对3万套,摇枕侧架5000辆(份)的生产能力.特别是在铁路车轴产品的专业化开发,生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势,并跻身全球铁路车轴专业化生产企业第一梯队.资金缺口仍然存在,晋西集团资产亟待注入晋西车轴第一大股东为晋西工业集团有限责任公司,资金雄厚,但是核心资产基本都在集团,而不在上市公司.为了解决军工企业普遍的资产证券化率过低的问题,预期2017年将会有大额资产注入. 盈利预测与评级:预计公司16-18年EPS分别为0.02/0.08/0.11,当前股价对应市盈率330.88/99.75/74.38倍,给予持有评级,6个月目标价10.93元. 风险提示:军民领域重机械需求低于预期. |
