招商证券(600999)助力建行发行银行间债券市规模最大RMBS
【2018-12-20】12月20日，记者获悉日前，由建设银行担任发起机构，招商证券担任牵头主承销商的“建元2018年第二十一期个人住房抵押贷款资产支持证券”成功发行。该产品发行规模合计167.95亿元，这是迄今为止中国银行间债券市场发行规模最大的RMBS。 招商证券相关业务负责人表示，此次招商证券助力建设银行发行的RMBS，是中国内地第二单获得AAAsf国际评级的RMBS。优先档证券获得中债资信，中诚信和标普授予的AAAsf评级，该评级是目前国际公认对ABS产品信用的最高评级。为促进本项目的二级市场流动性，主承销商为优先A-1档和优先A-2档证券提供了每日双边报价做市服务并为优先各档证券持有人提供质押融资服务。 据悉，本项目引入了更多境外投资者，首次有日资银行参与认购该系列产品，通过债券通参与投资规模也再创新高。本项目的发行进一步推动了国内资产证券化市场与国际接轨。截至2018年12月10日，RMBS自2017年以来已发行7091.26亿元，占银行间信贷ABS发行总量的48.82%，超过占比第二的汽车贷款ABS产品33.33%。 在人民银行和银保监会的大力支持和悉心指导下，一级市场产品种类日益丰富，RMBS发起机构和投资者群体不断壮大，市场活跃度不断增加，并逐渐成为市场常规、主流的产品类型。但国内RMBS由于起步较晚，市场仍存在着：投资者类型较为单一，二级市场流动性持续低迷，ABS做市商机制不健全，ABS作为标的的质押式回购交易还不成熟等问题。 2015年至今，招商证券持续积极参与推进市场的发展，在担任牵头主承销商的建元系列产品中力求进取，配合发起机构完成多单市场首单产品的发行。未来，招商证券将持续致力于服务各发起机构、发行人及机构投资者，在监管机构允许的前提下，帮助各机构完善市场的构建，以求RMBS市场健康、可持续性地发展。 |
