新能源行业2016年投资策略：新能源需求刚性化 光热新秀崛起
2015年新能源行业在国内外市场的双重提振下，景气度维持高位。我国风电、光伏全年新增装机规模有望分别达到15GW和23GW以上再装新高；核电项目审批提速，在建规模进一步增加。同时，我国光热发电和锂电池阶梯利用市场有望逐步开放。我国已经成为在新能源领域年新增装机量最大、以及未来发展潜力最大的国家。 提升新能源占比是最终目的。虽然从近期我国电力需求数据来看，总体电力需求增速回落。但我国发展新能源行业的最终目的是提升其在能源消耗中的占比，到2020年达到15%。 光热来袭，新能源领域新秀。我国第一批1GW光热示范电站将在2016年开工，后续项目审批和建设也有望提速。预计“十三五”期间我国光热发电市场空间将突破千亿，国内光热电站总包、光热装备制造企业正在加快布局，进一步增强国内光热电站总包能力和相关装备的进口替代。其中，总包商最具发展潜力。 光伏装机目标上调概率大。预计“十三五”光伏装机目标提升至150GW，较原定目标增长50%。在装机量增长和强装预期增强的背景下，龙头光伏装备制造企业有望受益。同时，利用互联网思维，结合大数据手段提升光伏电站效率、及降低度电成本企业，未来业绩提升空间大。 核电重启，装备先行。“十三五”核电重启已毫无悬念，三代核电技术将成为我国核电建设、以及技术出口的主流技术，AP1000、华龙一号均具备发展潜力。重点关注在两方面均有布局的设备类企业。 风电强装临近尾声。风电标杆电价下调预期导致强装，参照德国电价下调案例，根据度电成本，小幅调降电价对装机影响不大。预计“十三五”期间国内风电装机仍将维持高位。在弃风率降低的情况下，风电运营企业业绩弹性较大。 锂电池阶梯利用，进入公众视野。新能源车(2620.06,70.370,2.76%)销量快速增长，带动存量锂电池规模提升，我国政府已发布锂电池回收相关政策，规范、引导行业发展，锂电池回收和阶梯利用在国内市场将逐渐打开。 公司推荐：重点推荐–首航节能(0.00,0.000,0.00%)（002665）、龙泉股份(19.32,1.290,7.15%)（002671）、华仪电气(14.64,0.610,4.35%)（600290）、中海阳（430065）。 |
