华谊嘉信(300071):三季报业绩符合预期,"内容+数字"营销布局持续展开
事件:公司发布2016年三季报. 点评:16Q3业绩符合预期.公司16Q3实现收入9.8亿元,同比增长23.4%;归母净利润 6107万元,同比增长62.5%;2016年1-9月份收入25.3亿元,同比增长3.76%,归母净利润1 .26亿元,同比增长12.9%,符合我们预期. 内生增长及外延扩张均表现亮眼.1)内生增长方面,以迪思传媒为代表的新媒体公 关业务增长迅速,16年新增的大数据营销前三季也实现了5663万元的收入;2)外延扩张 方面,公司并购基金已与美国优秀SSP公司Smaato签署了股权转让协议,凯铭风尚(YOKA )也于9月28日完成了工商变更,"内容营销+数字营销"双驱动持续展开. 盈利预测与评级.公司2016/17/18年备考净利润为2.00/2.38/2.78亿元,EPS为0.2 9/0.35/0.41元,当前股价对应PE分别为41/34/29倍,当前市值约80亿元.公司目前已拥 有数字营销,体验营销,内容营销,大数据营销和公关广告五大业务群,综合营销布局已 经形成;我们看好公司在以网红为代表的内容营销和国际化数字营销方面加强布局,完 善自身业务结构.维持"增持"评级. 风险提示:并购整合不及预期;宏观经济下滑 |
