4.10.传媒行业
国有传媒股是贯彻2015全年的的投资机会，理由主要有三点：一是，政府加强媒体管控趋势延续，国有传媒股更容易获得政府补贴、牌照等垄断资源；二是，各省市文化国企改革有望陆续启动；三是，国有文化企业股权激励政策有望放开。 2011年十七届六中全会提出了明确的目标:“完善管人管事管资产管导向相结合的国有文化资产管理体制”，“健全文化市场综合行政执法机构，推动副省级以下城市完善综合文化行政责任主体”。其中，“完善管人管事管资产管导向相结合的国有文化资产管理体制”实际是文化产业组织方面的集中化目标。从现实发展来看，该标具体是落实在各级各地的文化资产管理委员会这一机构之上。我们从时间节点推算，2015年将进入文化类国企改革的实质性推进阶段。我们的选股策略：根据各地方政府文化资产整合的力度和推进的速度排序，首先重点推荐上海、北京的国有传媒股，相关标的为百视通、东方明珠(14.93 +1.08%,问诊)、歌华有线(0 +0%,问诊)、松辽汽车（重组中），其次推荐安徽、湖南、江苏、浙江、河南、湖北、陕西等有启动迹象地区的国有传媒股，相关标的为皖新传媒(22.15 +0.18%,问诊)、时代出版(18.92 +0.37%,问诊)、中南传媒(18.69 -0.74%,问诊)、电广传媒(20.66 +0.19%,问诊)、凤凰传媒(12.1 -1.55%,问诊)、浙报传媒(20.6 +1.18%,问诊)、大地传媒(0 +0%,问诊)、长江传媒(9.71 -1.02%,问诊)、湖北有线、广电网络(17.17 +4.5%,问诊)。 歌华有线（600037）：广电总局整顿互联网电视利好有线运营商，一方面强化其直播权优势，另一方面将为有线运营商发展互联网电视业务带来机遇，公司电视端垄断地位进一步上升。北京已发布国企改革试点方案，文化体制改革有望随后推出，不排除业务布局拓展和有线电视收视费提价的可能性。 百视通（600637）、东方明珠（600832）：以上两家公司将于3月底完成合并，作为上海文化资产的整合平台新公司将在家庭娱乐终端、影视文化投资、迪士尼等方面全面发力；并有望成为第一支实现股权激励的国有文化传媒上市公司。 相关标的为松辽汽车（重组中）、皖新传媒、时代出版、中南传媒、电广传媒、凤凰传媒、浙报传媒、大地传媒、长江传媒、湖北有线、广电网络。 |
