先河环保(300137)二期大单如约而至Q2业绩静候佳音
点评： 承接一期，二期大单接踵而至。 预留订单将加速执行，二季度业绩或大超预期。 环境空气监测系统业务，且歌且行！ 重金属监测+VOCs治理，打造新增长极。 1）13年收购CES公司，拥有全球顶尖的重金属监测技术。 2）成立控股子公司河北正源，专注VOCs治理。 投资建议：维持增持评级。我们预测先河环保2014—2016年EPS为0.60、0.85和1.15元，对应PE为33、24、17倍。我们认为先河环保环境空气监测业务将持续爆发，监测业务向分析溯源体系的转变是长期看点；重金属污染监测和VOCs治理已做技术储备，提前布局，今年或结出硕果！我们强烈看好公司监测-治理双轨并进，发掘产业链价值的成长模式，持续给予公司“增持”评级。 风险提示：大气监测业务低于预期，运维服务开展缓慢，VOCs治理政策出台缓慢。 |
