通信：运营商密集开启产品集采招标，产业链相关厂商有望加速成长
近期，运营商密集发布了相关产品的集采招标项目，对产业链相应公司的业绩会产生积极地影响，建议投资者关注。 电信开启2018年光纤光缆集采，重点关注后续中移动新一轮光纤集采量。10月31日，中国电信正式启动2018年光纤光缆集采项目，本次集采包括引入光缆400万芯公里、室外光缆5000万芯公里。结合历年电信公开招标数据，认为电信本次集采量和2017年全年用量相比差别不大。由于数据流量增长驱动光网络升级的大逻辑依然成立，同时，未来5G网络架构演进增加中传&层级互连，电信网络对光纤光缆的需求仍在持续上升。作为光网络最为基础的传输媒介，光纤的重要性不言而喻，运营商获得的光纤资源越多，基础设施建设越完善，越有能力为用户提供更优质的服务。从移动历年的招标时间来看，新一轮的光纤集采有望在近期启动。根据测算，中移动在固网端超过电信至少还需要一年的大规模建网，预计移动会继续增加集采量，在目前行业供需偏紧的情况下，光纤价格也有望维持或小幅上升。建议投资者关注龙头亨通光电、中天科技和长飞光纤光缆（港股）。 联通启动100G波分设备集采，集采量增加折射传输需求回暖信息。10月30日，中国联通启动100G波分设备招标集采，采购包括新建8805个线路侧100G及相应规模的客户侧端口；扩容11268个线路侧100G、2572个10G及相应规模的客户侧端口，采购总预算15.72亿元，总端口超过2万个。2017年上半年以来，运营商CAPEX下降，设备商开始去库存，上游光器件厂商的业绩也受到一定的影响。自8月份以来，电信、移动、联通陆续开启OTN/WDM设备的集采，移动、联通的集采量为近年最大，反映出固网建设特别是传输网的需求在回升。根据目前运营商公开资料，5G承载网络架构的演进有望采用光纤直驱、OTN/WDM方案。在大规模建设基站前，运营商有望对传输网络先期进行扩建和升级。产业链相关的设备厂商和光器件厂商将直接受益。设备商建议关注烽火通信和中兴通讯，光器件厂商建议关注光迅科技、博创科技、天孚通信、新易盛。 |
