传媒行业周报：布局2016 聚焦代际消费与媒介进化主线
传媒行业要闻：1）产业政策：首个生活服务O2O评价指标体系在京发布；2014年文化产业增加值占GDP比重为3.76%；国务院：强化基础设施网络支撑。2）行业资讯：2015Q3，100教育和多玩网在线广告营收1130万美元；北京市局跟踪审读分析游戏出版态势；腾讯砸3亿养漫画家和工作室。3）互联网及移动互联(3222.22,-6.300,-0.20%)：爱奇艺加码国产电影布局，助力经典电影归来；QQ音乐牵手多米音乐签授权协议，共享部分正版曲库；饿了么确认获滴滴战略入股，股权交割已完成；58赶集架构调整：杨浩涌卸任CEO，负责瓜子二手车；消息称阿里将出售美团点评7%股份；安联保险拟联手百度在中国成立在线保险公司。 上市公司动态：光线传媒(29.59,-0.180,-0.60%)发行至多20亿元公司债(169.68,0.060,0.04%)获证监会批文；电广传媒(26.57,0.390,1.49%)子公司2.02亿增持新疆广电网络(15.08,0.200,1.34%)10%股份；引力传媒(66.38,-7.380,-10.01%)拟1.2亿投资两档综艺节目；天舟文化(0.00,0.000,0.00%)拟出资1.7亿元获决胜网经增资后18.889%股权。 海外关注：苹果公司收购《星战》特效制作公司Faceshift；媒体报道ApplePay将于明年2月入华；谷歌明年重返中国GooglePlay首先入华；除IE11微软明年1月将抛弃其他版本IE浏览器；美国电商Jet融资3.5亿美元；报道称亚马逊参与秘密空运项目，意欲进入航运业。 投资建议：上周市场受政策和资本面影响震荡回落，传媒指数同期下滑，部分板块：估值回调明显。另一方面，统计局数据显示，2014年我国文化及相关产业增加值23940亿元，比上年增长12.1%，占GDP的比重为3.76%，重要性持续提升。从中长线来看，在转型升级的大背景下，文化传媒行业的需求整体旺盛、新兴技术层出不穷、受众偏好跟新换代的当前，转型升级和业内整合依然是发展的大逻辑；而资本的高度关注和支持，也将持续带给业内公司以不断壮大的动力。展望2016年的市场，预计，行业整体发展将持续向好，大IP运营、二次元产业、图片社交、内容营销、娱乐金融等新兴领域有望全面发力。综合来看，认为，当前投资主要布局三大主线：1）以新生代ACGN核心IP为基础的跨媒介综合性公司， 重点推荐：华策影视(31.30,-0.200,-0.63%)、禾欣股份(60.65,-6.740,-10.00%)、奥飞动漫(34.19,-0.310,-0.90%)，建议关注：*ST星美(17.30,-0.910,-5.00%)、完美环球(0.00,0.000,0.00%)、游：族网络；2）受益媒介技术进化的公司：乐视网(48.85,0.350,0.72%)、利欧股份(0.00,0.000,0.00%)、华谊嘉信(12.64,-0.180,-1.40%)；3）有望引领音乐、VR（虚拟现实）等主题性行情的稀缺标的：重点关注海伦钢琴(20.27,-0.630,-3.01%)、富春通信(43.09,-4.790,-10.00%)，建议关注暴风科技(0.00,0.000,0.00%)、中南重工(23.19,-1.450,-5.88%)。另一方面，随着改革逐步推进，考虑估值安全边际，优质国有文化企业重点推荐：歌华有线(23.09,0.180,0.79%)、中文传媒(26.49,-0.580,-2.14%)、中南传媒(24.34,0.930,3.97%)及凤凰传媒(16.01,-0.230,-1.42%)。 |
