茂业物流(000889)业务整合可充分享受大股东支援
7月22日以来截至昨日，茂业物流累计涨幅达67.02%，目前该股最新收盘价为7.95元。 从基本面来看，公司是河北省首家商业类上市公司，是中国资本市场上第一家以新设合并方式成立并且公开发行股票的股份制企业。公司多次荣获"全国重点大商场百强企业""中国商业名牌企业"等多项国家、省、市级荣誉称号。公司拥有多家面积超过1万平方米的商场、超市，已达16万平方米，商业零售具有规模、位置、品牌优势，继续在当地市场竞争格局中占据龙头地位。 值得一提的是，公司2014年7月25日发布公告，公司拟以5.02元/股定增1.49亿股及1.317亿元（合计8.78亿元总价）购创世漫道100%股权。同时向上海峰幽发行约2623.51万股配套募资1.317亿元用于本次股权收购的现金对价支付。创世漫道经营第二类增值电信业务中的信息服务业务等。鹰溪谷、博升优势分别持有其99%、1%股权。 中银国际表示，公司作为茂业系百货的成员，未来百货业务在整合方面以及协同管理方面都能充分享受大股东的支援，同时公司进军移动信息服务领域，有利于拓展公司盈利来源。上调评级至"谨慎买入"，短期有交易性机会。 与此同时，华鑫证券认为，目前受到宏观经济及电商影响，传统百货零售业业绩承压明显，虽然公司目前业绩尚且稳定，但转型之举势在必行，收购标的溢价过高具有一定的风险，如果此次配套资金均能以非公开发行方式筹集，将不会对对公司财务造成负担，且此次发行价格是溢价发行，也有助于未来公司的发展，预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.27元、0.32元和0.36元，对应市盈率分别为17倍、15倍和13倍，首次给予"审慎推荐"评级。 |
